IRR是内部回报率，又称内部收益率，是指项目投资实际可望达到的收益率。实质上，它是能使项目的净现值等于零时的折现率。就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。如果不使用电子计算机，内部收益率要用若干个折现率进行试算，直至找到净现值等于零或接近于零的那个折现率。

IRR经常用在贷款实际利率计算上，比如借款12000元，分12期还款，每月还款1100元（1000元本金加100元利息），利息总额为1200元，那么名义利率就是1200/12000=10%，但这不是我们借款的实际成本，因为借款本金没有用满整个借款周期，这种情况可以用IRR来计算实际的贷款利息，可以打开一个Excel，在A1栏输入“12000”，A2-A13栏都输入“-1100”，在B1栏输入“=IRR（A1：A13）*12”这样可以计算出实际的借款利率为17.97%，远高于10%的名义利率。

同样，我们也可以用IRR来计算我们的信贷产品的真实利率。如我们在度小满金融APP的有钱花页面，输入贷款金额10000元，选择等额本息还款法进行还款，页面显示每月需要偿还866.18元，继续套用上面的公式，A1输入10000，A2输入-866.18，A3输入-866.18，以此类推填写至A13，得到分12期的内部收益率约为7.2%，因为度小满的利息是不包含之前已归还的本金的，央行明确规定，利息要采用内部收益率法计算贷款年化利率，相对于以上的分期购买手机，如果在类似度小满金融这样的平台贷款再去购买就更合适。