金融市场早报

2021年5月27日

美联储：缩减购债or not, that’s …

华尔街：爱买不买

【重点关注】

行情方面：A股分化，债涨，人民币涨；美元资产全线收涨

焦点新闻：美联储朝令夕改

【国内股市】A股大小指数分化，沪指小手摸到了3600点，可降解塑料概念走强

【国内债市】资金面逐渐转松，债市情绪偏暖集体大涨  

*债券收益率上涨，意味着当前债券价值缩水，代表债市是下跌的 

【外汇市场】美联储官员鸽派立场，美指依旧弱势，人民币大幅走强向6.39进发

*汇率为1美元汇兑的人民币数量，因此数值增加代表人民币下跌 

【美国股市】市场对美联储提早加息的担忧情绪有所缓解，美股齐涨

【商品市场】美债收益率反弹拖累黄金表现，金价微微收涨；美国原油库存减少且出现需求回升的迹象，油价续涨

【国内要闻】

1、公开市场操作：

5月27日，央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，今日100亿元逆回购到期，完全对冲到期量。

点评：近期市场资金面平稳，央行连续63个交易日只开展100亿地量操作，符合央行近期稳健中性的态度。

2、工信部组织开展2021年工业节能诊断服务工作，聚焦钢铁、有色、石化、化工、建材等重点行业，以年综合能源消费量5000吨标准煤以上的工业企业为重点，结合节能监察、能源审计等工作中发现的问题，全面实施节能诊断。

点评：碳中和事业再度发力，上游工业企业往往是碳排放的大户，严格检察、审计耗能情况有助于实现双碳目标。

【海外要闻】

1、 通胀相关：

美联储负责监督事务的副主席Randal Quarles称，若经济保持强劲，接下来会议应讨论缩减购债。

点评：美联储口风一天一变，除非真实的经济数据或者政策细节出来，仅仅是一些口嗨已经无法对金融市场造成较大影响了。比较华尔街投资者还是比推特“投资者”理智一点点的。

2、 美国当周EIA原油库存减166万桶，预期减105万桶，前值增132万桶

点评：原油库存减少超预期，支撑油价。

3、 根据纽约联储发布的最新数据，美联储逆回购协议整体交易量连续第七天上升，隔夜46个交易对手方在美联储的固定利率逆回购操作中接纳了4503亿美元。分析师表示，这是迄今的第三大交易量，最大的交易量是2015年12月31日的4746亿美元。

点评：隔夜逆回购交易量大增说明疫情后无限量QE买债和财政刺激导致的市场流动性过剩，当前资金没地方去，还是得在市场上出回购，拖低隔夜利率。然而现在美联储的购债计划仍在继续，说不定真的到了应该缩减规模的时候了。

文中数据来源：wind

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