金融市场早报

2021年5月14日

币圈一天，人间十年

【重点关注】

行情方面：国内股市跌，债市分化，人民币跌；美股涨，黄金微涨，原油跌，比特币暴跌

焦点新闻： 美联储官员继续淡化通胀压力，马斯克继续抨击比特币

【国内股市】A股承压下跌，周期股大幅回调，北向资金连续三日净流出

【国内债市】美债收益率暴涨叠加通胀担忧大有逼宫之势，但资金面稳定支撑午后债市回暖，长端优于短端  

*债券收益率上涨，意味着当前债券价值缩水，代表债市是下跌的 

【外汇市场】美国通胀数据远超市场预期，美债收益率走高带动美元反弹，人民币承压下行

*汇率为1美元汇兑的人民币数量，因此数值增加代表人民币下跌 

【美国股市】劳动力市场走强迹象盖过了通胀担忧，美股反弹，价值股表现强于成长股

【商品市场】通胀担忧有所削减，美元及美债收益率企稳，金价重回升势；油价因输油管道重新开放，创一个多月最大跌幅

【昨夜A股简评】

1、 资金面：平稳

量：平稳充裕。央行公开市场操作完全对冲到期量。

价：隔夜资金价格均价1.9，属于合理区间（1.5-2.0，<过松，>过紧）。

2、 情绪面：悲戚

交投情况：两市成交额8017亿。大盘主力资金净流出430亿，已连续15个交易日净流出。

北向动向：全天净流出56亿。创近1个半月最大净流出。

赚钱效应：较差。市场涨跌比1:1.8，五日涨跌比1.4:1，本年涨跌比1:1.5。

3、 技术面：弱势

A股连涨三天以后开始回调，全天低开低走，上证指数收盘于3429.54点，跌幅0.96%。

【国内要闻】

1、公开市场操作：

5月13日，央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，今日100亿元逆回购和700亿元国库现金定存到期，当日净回笼700亿元。

点评：近期市场资金面平稳，央行连续53个交易日只开展100亿地量操作，符合央行近期稳健中性的态度。

2、5月11日，财政部、全国人大常委会预算工委、住房城乡建设部、税务总局负责同志在京主持召开房地产税改革试点工作座谈会，听取部分城市人民政府负责同志及部分专家学者对房地产税改革试点工作的意见。

点评：从参会方可以看出此次座谈会聚齐了基本上地产行业相关的各方领导，也因为重量级的嘉宾，使得市场普遍担忧本次座谈会意味着房地产税将会加快出台，由此可能造成房价大幅调整。但实际上全国性房地产税的征收固然势在必行，但需立法先行，短期内开征可能性不大。另一方面，此次讨论的是试点工作，而非全国性的房地产税立法工作，所以实际实行的时候也是大城市先试点，不会一下子全面铺开，对于房市影响可以再观望。

【海外要闻】

1、 隔夜美国经济数据：

美国4月PPI同比升6.2%，创2010年以来最大涨幅，预期升5.9%，前值升4.2%；环比升0.6%，预期升0.3%，前值升1%；核心PPI同比升4.1%，预期升3.7%，前值升3.1%；环比升0.7%，预期升0.4%，前值升0.7%。

美国5月8日当周初请失业金人数为47.3万人，创2020年3月14日当周以来低位，预期49万人，前值自49.8万人修正至50.7万人；四周均值为53.4万人，前值自56万人修正至56.225万人。

点评：美国PPI与CPI数据同样远超预期，展现出了通胀势头。美国就业数据良好，强化了经济复苏的预期。

2、 美联储表态：

美联储理事Waller表示，虽然通胀率高于2%目标的时间可能持续到2022年末，但这种情况不会长期存在，推动物价压力上行的因素是暂时的，宽松货币政策继续在支持经济复苏方面发挥重要作用。

点评：美联储始终对于通胀预期保持乐观，认为物价上行只是短期影响，不会长久持续，旨在平稳市场对于收紧货币政策的担忧。

3、 币圈动态：

马斯克加大对比特币的批评，其表示虽然自己相信数字货币，但担心加密货币挖矿对环境的破坏。

全球最大加密货币交易所币安据悉受到美国司法部和国税局调查，目前尚未被指控存在任何违法违规行为。

点评：马斯克对比特币弃之敝屣，极大打击了比特币的投机热情。

文中数据来源：wind

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