一直写产品。
今天来写写保险公司吧。
在这之前，市场一直的观点是：“从上个世纪80年代，就没有保险公司破产的。”
实际上，是有破产的。
行走在破产边缘的公司还有好几个。
那么，这些保险公司的下场是咋样的呢？
1
第一类惨的：
被撤销主体、停业的。
2004年6月：东方人寿被停业；
2005年4月：国信人寿被撤销主体资格；
这两家公司，是中国保险业发展初期民间资金“短期逐利”乱象，又遇监管制度与技术不成熟的一个缩影。
2001年，中国加入世贸组织WTO。
按照承诺：
中国要逐渐开放金融业。保险业就给了3年的过渡期。
过度期间，开放给外资企业的保险展业空间越来越大，条件越来越宽松。以致彼时的外资人身险企数量， 占比高达70%以上。
国内迫切发展中资为主的险企。
因此，2001年12月28日，东方人寿成为了加入世贸组织后第一批成立的全国性人寿保险公司。
又2004年6月，银保监会大开闸，审批获准筹建18家新设独立中资保司。
然而，这18家公司，只有6家开业。
真正进行保险业务的，抛去国信人寿。就只有5家。
拿了审批又不开业，这是什么幺蛾子呢？
是因为：
相比真正搞业务，要干个8-10年才能盈利。这些逐利的短期资本更关心的是：如何从金贵的牌照上捞一笔。
成立1年半的东方人寿。
一单业务都没做。8亿的注册资金到2004年，账上就只剩下1亿。
钱去哪了呢？
东方人寿本身是德隆系资本背景：
12个股东里，有5个来自德隆系资本或相关公司资本。
因此近水楼台，东方人寿委托德隆系旗下证券公司“理财（投资国债）”。
结果这7亿不知去向。
被保监会勒令停业。时至今日，该人寿公司仍在停业中。
因为没有一张保单，所以这家保司停业这么多年也少有人知。但是即便停业，这么些年来，也还有不少资本接触。
只是与德隆系的债务关系复杂、顽疾难除。
一直未能完全重组复业。
“短期逐利”翻车的还有国信人寿。
这家公司被称为史上最短命的保险公司。
2005年2月25日开业，4月就被撤销主体资格。相当于直接倒闭破产了。
原因是这家公司：
在筹建期间，资本逐利，股东频繁进出。
本应在1月就完成的筹建工作、延长了3个月还未完成。
原分管太平人寿银保和团险业务的严峰，跳槽到国信人寿任总经理。
他作为银保业务的代表人物，在太平复业第一年就带团队开创13.2亿的业绩。创下银保销售渠道辉煌业绩。
为国信人寿迎来良好开局，严峰在筹备期间就拿下93个银行网点。
但这些并没有让国信迎来好开局。
成立1月半，一单未卖。
（但却有6个亿的赠险，最后转给太平保险接手了。）
时任总经理严峰，一封举报信结束了这家公司的保险事业生涯。
不光高管失联、还有资金出逃。
性质极其恶劣。
当即被保监会“斩立决”，注销了其主体资格。
是中国保险史上，第一家倒闭的公司。
2
第二类惨的公司：
都是出问题，被接管的险企。
这类企业就多了：
永安财险、新华人寿、中华联合财险、安邦保险、明天系——华夏人寿、天安人寿、天安财险、易安财险，都是被接管保险公司。
有被接管的命，通常：
都是有相当的业务规模的。
员工多、客户数量庞大。其中还不乏非常大牌的保司。比如新华保险、安邦保险、华夏保险。
也因为这点：
被接管的保险公司，反而结局都算良好。
被接管期间，几乎都感觉不到经营有什么异常。
比如：
现在正在被接管的四家保险公司：华夏人寿保险、天安人寿、天安财险和易安财险。
大概它们被接管这件事，都没几个人知道。
所以这里面唯一值得说的两家公司：
就是：违法了的永安财险与巨亏差点走破产清算流程的中华财险。
1）先说第一家：
这家公司1996年获批成立，注册资本为6.8亿。
背景都根正苗红。
股东都是：国家电力、石化、航空航天等大型央企.。
但悲催的是，彼时注册资本6.8亿，实际到账的就只有8800万。彩虹集团到账6800万、西安飞机制造到账1000万、西北电力到账1000万。
股东出资严重不达标。
也远低于保险公司成立，注册并实缴资本2亿的门槛。
直接违法。
其董事长王建才亦因虚增股本被监管部门行政处罚：11年内禁入保险业。
所以：
永安经营还不到1年的永安，就被央行接管。
被接管后，进入漫长重组、延长接管的停滞期，直到1999年才走上正轨。
这家公司，在接管之后仍然有复杂、难解的股权之争。
直到2006年，这家公司亏损9.03亿。
偿付能力陷入大危机，差点又一次引发接管。一直到2010年，这家公司才冒出头来。注册资本金升至26.6亿，偿付能力充足率246%；
保费规模增长到57.9亿，位列财险公司第十一位。
这些暂且按下不提。
这家公司接管意义重大。彼时根本没有专门监管保险行业的机构。从这件事后，保监会成立。
开启了，保险行业规范化的监管。
2）第二家被接管的则是：
发展用力过猛，巨亏引发接管的中华联合财险。
这家公司1986年7月成立，是国内成立的第二家保险公司。股东是新疆生产建设兵团。所以这家公司最早叫：新疆兵团保险公司。
但这家公司发展得非常猛。
2002年出走新疆，不到3年就完成了全国布局。
2002年保费规模，才6.82亿，到了2005年。3年时间，保费规模就到了100亿。成为国内第四大财险公司。
最终因为长期以高佣金、低手续费跑马圈地、激进发展。
2007年爆出64亿巨亏。
甚至已经严重资不抵债。直到2009年中华财险尝试重组，都没成功。一度认为要被破产清算了。
但因考虑中华财险：
有800万客户，和3万多员工，以及国际金融大危机背景，不能破产。
最终是保险基金，进驻受托管理中华财险75.13%股份，代为行使股东权利。
对中华财险改选董事会、重聘管理层、改良治理结构和经营制度。
历经一系列自救措施后。
2011年国务院批复重组。
保险基金获得了57.4%股份。
另在2012年3月，保险基金注资60亿，持股比例由此上升到了91.5%。
最终中华财险被救活。
于同年9月，中华财险成功引入战略投资者东方资管。
之后历经整顿以及各方资本入注，2012年中华财险偿付能力恢复到150%以上。
2019年这家财险公司，保费收入已经420多亿，盈利5.8亿。
保险基金对这家巨亏的险资企业60亿注资，力挽狂澜，最终也获得了丰厚的回报。
91.5%的股份股份，在6年时间内分别卖给东方资管、中国中车、辽宁成大和富邦人寿。
当初60亿的注资，最终144亿退出。
狂赚84亿。
剩下的公司里：
新华保险、安邦保险，以及现在被接管着的明天系保险公司：华夏保险、天安人寿、天安财险、易安财险。
都是经营者道德风险、经济犯罪引发的接管。
比如新华保险，是其董事长关国亮被爆挪用130亿资金。东窗事发。
安邦保险，是其董事长吴小晖集资诈骗、职务侵占（集资骗取652亿元，非法侵占100亿）被查。
明天系的华夏保险、天安人寿等的四家公司，则是银保监会官方公告：
违法违规经营，因而进行接管。
这些公司无一例外，都经接管调整后。
活得很好。
甚至新华保险，接管后还赴上交所、港交所两地上市了。赚得盆满钵满。
所以这类公司，真的没什么惨的。
3
第三类:
最惨就是中法人寿这类了。
连亏14年，偿付能力-24408.7％。
一直借钱为生。无保险基金接管，还不准扩大规模。大概是最逼近破产的保险公司。
银保监会甚至想拿它当个负面典型，一直不想出手管。
实力惨。
按道理，这家公司客户是最惨的，买的保单风险最大的。
它家下场又是怎样的呢？
中法人寿，其实是一家资历非常老的公司。2005年顺着中国加入WTO保险牌照开闸大潮中成立的。
爹妈是：中国国家邮政局与法国国家人寿保险公司。
各持股50%；
出生，即头顶贵族光环。
随即，中国国家邮政的优势就显现出来了。
拥有大规模网点和客户的中国邮政，在2006-2009，保费连翻14倍。
从1910万，干到2.7亿；
因为客群全来自中邮。中邮一直想增加持股比例。
但双方未能达成一致。
无奈2009年9月，中邮另起炉灶。联合了20家省级邮政公司成立中邮人寿，完全复制之前的成功模式。
以迅雷不及掩耳之势。5年业绩从500万保费，直接干到219亿！
但中法人寿，则在2010年后业绩断崖式下滑。
直到2015年中邮彻底撤出股份。
中法人寿，开启了漫长的借钱为生之路。
因其长期无开展新业务、也无经营收入。
到2020年三季度，它的偿付能力已经-24408.7％，长期评级为D。
中法人这家唯一维持续命的，就是：
向大股东鸿商集团借钱。
直到如今中法人寿已经累计借债3亿。即便惨成这样：这家公司也没直接破产。
实力能熬啊。
一直到2020年12月，这家公司终于迎来重组曙光。
中法人寿2020年四季度偿付能力报告披露：注册资本从2亿，增至30亿。
偿付能力，由-24408.7％，增至46820.8％。
股东由鸿商集团持股50%、九鼎资管25%；法国国家人寿保险25%；
增资后变成鸿商集团33%；宁德时代30%；青山控股30%；贵州贵星汽车销售服务有限公司持股7%；
起死回生。
中法合资企业，也因此完全变成了一家中资险企。
4
这么几十年发展下来。
中国保险业，经历了：套利投机、虚假注资、经营者挪用资金、进行经济犯罪、经营巨亏、乃至保司借钱度日。
这要在别的行业：
这些公司早就关门大吉了。
这么些公司里，也只有国信人寿，真正一家实质性被撤销破产倒闭了。
它未销售出保单，它的赠险也是被其他有实力的公司接手的。
完全没有损害公众利益。
其他公司，即便连亏14年。
靠借钱度日、实力惨的中法人寿：
也并无出现保单无法偿付的问题。
这些都得益于，国内保险行业完善、成熟的退出机制。
当然，还有重要的一点是：
保险行业发牌照的谨慎，一直让保险牌照吃香金贵。以至于：连亏14年、要被业界当成负面典型的保险公司，仍有资本接手。
这个行业，真是给足了进入者生存的空间啊。
希望这些有牌的公司，好好珍惜呀。
