提到“银行理财”，很多人的印象都是“稳”，甚至提到银行就约等于保本保息。

但是从2018年开始，国家先后出台了《资管新规》和《理财新规》，明确要求要打破“刚兑”，所以，历来受到青睐的银行理财产品也就一定程度上受到了“冲击”。

过去，我们把钱交给银行，不论他们的投资是亏是赚，都能保证你的本金安全，哪怕是银行自己贴钱也要给你兜底。

而新规下的理财产品要求净值化管理，意思就是不会再给理财产品设定一个到期收益率了，而是像基金那样按照净值申购和赎回。

这种情况下，可能投资者购买一款银行理财产品时净值是1元，到了封闭期结束可以赎回时，或者自己要用钱的时候想要赎回，净值可能是1.1元，这就赚了10%（不考虑交易费用）；也可能是0.9元，即赔了10%（不考虑交易费用），所以这个收益是浮动的，不是保本保息了。

其实，打破“刚兑”对投资者来说未尝不是一件好事。为什么这么说呢？

投资收益其实就是对风险的补偿，的本质就是通过风险性的投资来获取差别收益，所以投资必然有风险。如果一直说保本保息也只能在口头上回避风险，一旦风险暴露，不仅投资者承受不了，严重的会导致范围更广的公共风险。

而打破“刚兑”，让投资人自主分辨产品，客观看待投资风险，才能明白自己买的究竟是什么，进而买到适合自己风险承受能力的产品，不至于为过高风险承担不必要的损失。

如果你还是喜欢原来那种银行理财产品保本保息的踏实感，那么不妨重点关注银行中低风险理财产品。

这种低风险产品的发行量还是很高的，占总产品的比例将近八成，可以满足大部分低风险偏好的投资者对“稳”的追求。

银行理财产品的风险划分

根据产品的风险特性，银行一般会将理财产品按照风险等级由低到高分为R1（谨慎型）、R2（稳健型）、R3（平衡型）、R4（进取型）、R5（激进型）。具体来说：

R1级别

几乎等同于无风险产品，适合所有的投资者购买。

R2—R3级别

虽然有风险，但从实际的运作来看，风险发生的概率较低，适合大多数稳健型投资者。

R4—R5级别

因为投资中会涉及股票、外汇、商品等高波动性的金融资产，而且部分产品还可能采用杠杆进行投资，所以风险较高，只适合小部分具备较高风险承受能力的投资者。

我们提到的低风险银行理财，一般是指R1、R2、R3这几类产品。这类产品的投资标的多为银行存款、债券逆回购、资金拆借、债权资产、资产管理计划、信托计划等货币市场类资产和固收类资产。

如何看懂理财产品说明书

银行的理财产品虽然已经直接划分了风险等级，但只有全面认识产品，详细了解自己买的是什么，才能匹配好风险承受能力，做好风险控制。简单来说，认识理财产品就是要看懂产品说明书，主要有这几个要点：

看理财产品的“身份证”

在银行理财产品的介绍说明书中，会有一个全国银行业理财信息登记系统编码，这个编码相当于这款理财产品的身份证号。

如果担心产品来源，可以前往“中国理财网”去查询产品的真假，防止银行违规销售，出现假理财的情况。

看期限和业绩基准，预估到期收益

期限代表了产品的流动性。

一般来说，流动性越好，风险相对越低。另外，利率的高低和风险也成正比，较高收益必然要面对较高风险。大家需要注意一点，关于利率的表述，在新规出台后，已经把“预期收益率”这个说法改成了“业绩比较基准”。

看风险等级、投资方向，了解产品真实风险

在产品介绍中，银行会直接表明它的风险等级。刚才我们提到R1、R2、R3这几个中低风险级别主要投向是低风险资产，但落实到具体的理财产品上，投资方向和范围略有不同，需要在产品说明书中进行确认。

当然，一些银行出于平摊风险、保证一定的流动性等目的，投资的都是金融产品的组合，所以不会对每一项底层资产进行详细披露。

弄清交易规则，买入赎回心里有数。

购买银行理财产品时，有三个日期需要我们了解，分别是认购期（或募集期）、起息日和到期日。

认购期通常5-7天不等，投资者只能在此期间购买，购买后资金将暂时被冻结无法使用，并且只能按照活期利率计息，直到产品正式运作，进入起息日。到期后，不同银行的不同产品，赎回规则也不同，比如有些是到期自动还本付息，有些是月付，有些资金T+3日内到账，而有些快的T+0即可到账。

了解一系列费用成本

理财产品会给我们带来收益，即“业绩比较基准”作参考，但你的净收益还得扣除投资管理费、托管费、销售费及税费等一些投资成本。

目前，这些费用不会单独向投资者收取，而是已经在产品中进行扣除。但是随着银行理财产品的净值化，这些费用还是应该被考虑进去的。

随着资管新规打破刚性兑付，作为普通投资者的我们要逐步明确投资和风险的匹配性，不能再闭着眼睛随意买了，主动了解产品的类型和风险，明白自己买的究竟是什么。