在生活中很多人把过多的精力放在如何开拓自己收入的“前端”途径上，而往往忽略了科学理财，让钱生钱的“后端”途径。

亦或者不了解适合自己的投资理财方式，把钱拿在手里白白浪费掉资产增值的机会，因不懂专业知识导致投资无头绪无章法，不赚反亏...

基于此规划君从参与门槛、风险、投资周期、资金灵活度和收益等方面总结了24种适合大众的理财方式，希望以此能让大家更深刻的了解如何科学理财，如何选择自己适合的理财方式~

今天规划君继续给大家带来24种大众理财方式--国债逆回购。

说到国债相信大家还有印象，月初规划君专门发文讲到过，（详情戳：今年最后一期「国债」即将到来，告诉你投资的正确姿势）把钱借给国家高枕无忧等着到期就行了。

那今天要讲的这个“逆回购”是怎么回事呢？又是怎么帮我们赚到“零花钱”的呢？可不可以长期持有“逆回购”来赚大钱呢？

我们先来看一个例子：

李雷这几天需要用钱，但是手头略紧拿不出，他只有一辆私家车。他的朋友韩梅梅刚好有点闲钱，最近也没找到合适的投资产品，于是李雷和韩梅梅打算互通有无。李雷把车当作抵押物交给韩梅梅，韩梅梅把他的钱借给李雷使用。等李雷的资金得到周转后，把韩梅梅的钱连本带息还给她，之后韩梅梅再把车还给李雷。

李雷手里有车但没钱，对他来说，管韩梅梅借钱的操作叫正回购（也就是融资方）；而对于韩梅梅，这个手里有闲钱的人来说，借给李雷的操作叫逆回购（也就是融券方）。

国债逆回购就可以这么理解了：

有些金融机构可能在短期内遇到资金紧张的情况，而他们手里又恰好有国债这种高等级债券（相当于李雷的车），所以他们就把国债质押给你，管你借钱，到期后再把本金和利息还给你，然后你再把国债还给他们。

所以，从本质上，国债逆回购就是一种短期贷款。

国债逆回购的风险、收益、流动性

首先，从风险上，国债逆回购几乎零风险。

刚才我们提到，国债逆回购质押过来的基本上都是国债这类高级信用等级的债券。如果融资方还不上你的钱，那么你就拥有了他质押过来的国债，而国债属于无风险资产，相当于你的投资有这类资产兜底。

当然了，也不全是国债，可能还包括一些优质公司发行的2A、3A级别的企业债券，所以整体上看，国债逆回购的风险是非常非常低的，安全性非常高。

其次，从收益上看，国债逆回购在某些时点是可以获取“高”收益的。

国债逆回购的收益率是实时变动的，但在大多数交易时间里比较稳定，普遍在年化2%—4%，比银行活期储蓄高，与银行活期理财和货币基金的收益相当。

不过，在临近季末、年末、节假日前这几个特殊时点上，逆回购的收益率常常会明显飙升。因为这时候通常是市场资金面紧张、需要钱的时候，如果央行再进行一些正回购的操作（把市场上的钱收回来），那逆回购的利率会更高。

尤其是1天、2天、3天这种短期的逆回购，算下来会达到年化10%+的收益水平，甚至在2017年，曾经达到过年化70%。

最后，从流动性上看，国债逆回购的期限多样，流动性强。

国债逆回购按照资金的出借天数，分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天，共9个交易期限，我们可以根据资金的流动性需求，任意选择出借天数。

出借到期后，资金会自动到账，可以第一时间用于股票或场内基金等投资交易。

国债逆回购的操作方法

想知道具体怎么进行国债逆回购，先来了解一下国债逆回购的品种和分类。

国债逆回购分为两大类，分别是上海证券交易所，即沪市（一般以GC开头）；和深圳证券交易所，即深市（一般是R开头）。

两市中的逆回购，又按照出借期限各自分为9种，也就是我们前面提到的1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天的逆回购。

虽说期限种类很多，但是建议大家重点关注7天以下的国债逆回购，因为长期的逆回购收益并没有什么明显优势。

了解了逆回购的种类，投资前还要知道投资门槛，沪深两市的国债逆回购对资金门槛都是有要求的，即：

沪市10万元起，并以10万元的整数倍递增；深市1000元起，并以1000元的整数倍递增。

好了，现在开始手把手教大家操作国债逆回购的交易：

首先，你得有一个证券交易账户。

其实交易国债逆回购跟买卖股票是一个原理，所以也在证券交易系统中完成。通常国债逆回购会被单独放在交易栏中，便于查找和操作。如图：

如果你在账户中没有找到单独的交易栏，也可以直接在搜索框里输入代码进行查询。如图：

第二步，选好了要买的产品，点击“委托卖出”/“借出”，再输入借贷年利率和借出金额，即可完成交易。

可能你要问，明明我在投资，为什么要“委托卖出”或者“借出”呢？

你可以把自己想象成韩梅梅，代入到前面的例子中。

因为逆回购的本质是短期贷款，而我们作为资金的出借方，是拿着手里的钱借给别人，所以是“借出”或者“委托卖出”。

另外，交易系统会跳出实时的交易价格，我们可以按实时的利率借出，也可以输入一个自己期望的利率值。但是输入时不能太“任性”，除了几个特殊阶段，其他时间段的利率其实不是太高，波动也不大，如果填的太高可能无法成交。

第三步，到期赎回，扣掉手续费，资金到账，得到自己的实际收益。

在很多交易系统中会显示出国债逆回购到期后的收益，在沪市中会显示每10万收益，在深市中会显示每1千元收益。

这里，实际收益并不等于用收益率去乘以我们投入的本金，因为标出的是年化收益率，所以需要算出实际持有天数的最终回报，并减去手续费（很低），最后才是我们拿到手的收益。即：

预期收益=借出金额×交易价格（即利率）×计息天数/365

手续费=借出金额×对应品种手续费

到期收益=预期收益-手续费

举个例子，韩梅梅用5万元按照5%利率进行3天逆回购，手续费很低我们可以暂时忽略，那么3天后的实际收益为：50000×5%×3天/365=20.5。