大家都知道复利之恐怖，但怎么做，才算是享有复利呢？复利是不是一碗鸡汤？对于普通人来说，复利很遥远吗？

Q：马老师，我看有的地方说，普通人不可能用复利实现财务自由。

A：理由呢？

Q：他们的理由有两个，我都觉得很有道理。第一，不可能维持一个收益率长期不变，很多地方讲复利，都会按照10%，甚至20%的年化收益率计算20年后，50年后变成多少钱，但是实际生活中哪儿有那么高的收益，现在理财4%都很难了。

A：第二个理由呢？

Q：普通人本金少，复利难以发挥作用。一开始的1w和100w，到最后是天壤之别。如果钱少，就算有复利，也是不可能改变生活。一些人会利用这些概念制造鸡汤，忽悠大家花很多钱上他们的课。

A：确实初始的本金少对结果影响大。

Q：如果复利像讲述的那样容易实现，那现在很多人都应该实现财务自由了，但是现实中哪儿有这种好事。我之前觉得复利很厉害，现在又动摇了，您有什么看法？

A：这是个好问题，那我谈谈我的观点吧。首先，确实不存在稳定10%的收益率持续很久，如果谁说有，那一定是骗子，之前很多P2P不就是这样吗？结果你看看现在哪儿还有撑得下去的。别说10%，就连4%都不多。

Q：是啊，所以用10%去算复利是不是鸡汤呢？

A：如果你认为那个10%指的是一个稳定的收益率，就像是大部分标明的收益率理财产品，那确实没有。但如果你认为这个10%，是一个以5年为最小周期计算的综合水平，那就不能说是鸡汤。

Q：什么意思？

A：理财产品是不可能达到那么高收益率的，能达到的只有股票和基金这些。但这些又不稳定，你不能用短期1年的收益率来衡量，在市场好的时候，收益可以很高，但市场不好的时候，还会亏很多。

Q：是，波动很大，这怎么算呢？

A：市场有好有坏，运气有好有坏，这两个因素要考虑进去，这事儿就没准了。

Q：那怎么办？

A：要用长期业绩说话。比如你投资了5年时间，这5年一般会经历各种市场环境，有涨的时候，也有跌的时候，你有运气好的时候，也会有运气不好的时候，只要时间足够长，这些因素的正反两面出现的足够多，那剩余下来的部分，就可以看作是真实水平。

Q：那要怎么算呢？

A：比如你5年投资的总体收益率是61%，那算一个年化收益率，就是10%。这个10%，不是你一开始假设出来的数字，而是你用自己长期业绩真实水平回算出来的。

Q：这有什么区别呢？

A：一开始一拍大腿假设一个10%，并不代表你有这个能力；但如果你是经过长期投资，你具备稳定的在金融市场里通过股票，或者基金盈利的能力，回算而来的10%，这两个10%显然不是一码事。前者就是鸡汤，后者则显然更可信。你甚至到时候还能自己调整，比如认为最近几年运气不错，那就向下调整，把运气因素挤出去。

Q：但我没有那么长的投资时间啊，我就是个新手。

A：你是个新手，所以你会觉得这是鸡汤，你学了复利开始觉得厉害，听到别人又黑了复利，现在又产生了怀疑。

Q：是的。但我还是没懂复利应该如何运用。

A：复利不是让你运用的，它也没义务让你用，不是你会算复利你就能得到复利，谁也不是神笔马良，会算会写会画就有了。会投资的人平时根本不谈复利。我只见过好好学投资的人懂复利的，没见过好好学复利的人懂投资的。你现在完全可以忘掉复利，踏踏实实学投资就是了。

Q：看来是我想多了。

A：给你类比一个情况。问「如何利用复利」，相当于是一个不会骑自行车的人问「如何保持平衡」。那我觉得不如好好去练自行车，你会骑了就知道如何保持平衡，那是你身体自然而然的反应。这件事坐在屋里想是想不透的。

几个会骑自行车的人是不会讨论「如何保持平衡」的，但他们能讨论怎样骑的更快，什么车更好。换到投资里是一样的，会投资的人不会讨论「如何利用复利」，但他们会讨论如何争取更高的收益，减少风险。

Q：明白了明白了，我算是明白了，谢谢马老师。

A：不客气哥。

Q：好的哥。