金融市场早报

2020年10月29日

【昨日市场】国内股强债弱，人民币微涨；海外大类资产普跌

【国内股市】A股先抑后扬，收盘小涨，创业板、中小板连涨三日，北向资金转为净流入

【国内债市】资金面紧势未改叠加国债招标不顺，压制债市情绪，现券期货走软  

*债券收益率上涨，意味着当前债券价值缩水，代表债市是下跌的 

【美国股市】疫情反弹和美国大选不确定性等因素导致三大股指均受重创，恐慌指数暴增

【黄金原油】市场极端避险情绪导致“现金为王”现象再现抬高美元，导致黄金跌至三周低点；美国库存大增，叠加疫情反复打压需求预期，油价跳水

【外汇市场】逆周期因子淡出的消息影响短暂，美元走弱叠加基本面支撑，人民币小幅收涨

*汇率为1美元汇兑的人民币数量，因此数值增加代表人民币下跌 

【国内要闻】

1、公开市场操作：

10月29日，据交易员透露，央行公开市场开展1400亿元7天期逆回购操作，今日500亿元逆回购到期，净投放900亿元。

点评：资金面紧势已连续数日，今日央行加大净投放力度，缓解流动性压力。另外考虑到月末通常有财政资金投放，料能一定程度上对冲流动性缺口，资金面有缓和希望。

2、宏观经济数据：

交通运输部：前三季度累计完成交通固定资产投资2.51万亿元，同比增长9.8%，其中三季度增速达15.5%。

点评：交通运输行业正在加快回归正常运行轨道，对我国经济复苏形成一定支撑。

3、中国外汇交易中心发布消息称，今年以来，我国外汇市场运行平稳，国际收支趋于平衡，人民币汇率以市场供求为基础双向浮动、弹性增强。据了解，近期部分人民币对美元中间价报价行基于自身对经济基本面和市场情况的判断，陆续主动将人民币对美元中间价报价模型中的“逆周期因子”淡出使用。

点评：“逆周期因子”的淡出，这一操作本身并不代表央行希望汇率是涨还是跌，本质就是增强了人民币汇率弹性，也就是短期内人民币汇率的波动有可能会增加，传达的政策意图是希望未来人民币将越来越市场化、国际化。

4、贵州茅台集团拟最早下周发行150亿元公司债，询价区间2%-3.5%，这将是该公司首次在债券市场融资。

点评：贵州茅台的经营状况以及财务表现实际并未有缺钱迹象，此次发债市场普遍认为是贵州茅台通过募资间接为贵州省整体财政状况减压，所以感觉像是贵州的老大哥要开始承担家庭的责任了！

【海外要闻】

1、美国9月商品贸易帐逆差缩窄至794亿美元，预期逆差845亿美元，前值逆差829亿美元。

点评：美国9月份商品贸易逆差意外收窄，进口四个月来首次下降。

2、美国9月批发库存初值环比降0.1%，预期增0.4%，前值增0.4%；零售库存环比增1.6%，预期增0.5%，前值增0.8%。

点评：批发库存降，零售库存增，反映了经销商库存积压严重。对于近期国内笼罩在疫情反复与复苏无望阴影下的金融市场来说无疑是一个雪上加霜的消息。

3、EIA：上周美国国内原油产量增加120万桶至1110万桶/日

点评：美国原油产量上涨，对于前景仍然不明朗的经济形势来说，供给增加是利空油价的一大因素。

4、全球累计确诊超4400万，单日新增接近50万；美国单日新增达到历史高位，突破8万人，印度、欧洲较严重；法国宣布重新封城隔离。

点评：疫情在海外又双叒叕反复了！这波疫情趋势猛烈，而且欧洲也再度采取隔离措施，这就是引发昨日海外恐慌情绪暴涨、大类资产齐齐下跌的主要因素。

文中数据来源：wind

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