我昨天的文章《生活里残忍的真相》想说明的是对于绝大部分普通家庭来说买基金不是可选项，而是必选项

如果放弃基金，而是选择把钱存在银行里，短期看虽然没有风险，但是拉长时间看理财的钱必定会被通胀无情的侵蚀，不断的贬值。

而买基金呢，短期的波动很大，甚至像2月份3月份，两三礼拜就亏了10%以上。但拉长时间看，收益又会很高。

如果每个月赚1万，把收入的50%用于投资理财，年化收益率能达到10%的话，第13年开始，投资被动收入将会超过工作收入，随着时间推移30年后将会变为986万。

这是普通人改变命运最简单的方式。

但是我发现，很多人对复利的理解，可能不大对。比如第15群的这三位同学，有的人觉得复利就是每年10%，有的人觉得是理想状态下的假设，现实里无法达到。

错误认识非常普遍，因此专门再写一篇科普下

第一个错误认知，以为复利很难

很难吗？数据说话

目前中国最早的偏股混合型基金是2001年成立的，至今19年，我将2001年至今，全部的普通股票型基金以及偏股混合型基金的年收益进行了统计（不含当年新成立的基金）。

解释下这张图

平均收益，比如当年有2020年有3299只基金，全部基金的收益加起来除以3299，就是平均收益。

中位数，全部基金进行排序，排在第1650位的基金收益率多少，就是中位数，这样更客观的代表了基金的平均收益。

净值，如果2011年初的1块钱，每年都能获取平均收益，到现在会变成多少钱？

19年时间已经足够漫长了，离30年也没多远了。

1. 按年度看，基金涨的年份比亏损的年份多

2. 历史上看仅5年亏损

3. 如果按平均收益率看，复利14.86%，如果按中位数收益率看，复利14.19%

4. 过去19年，即使是平均水平，也能够很轻松的达到10%以上的复利收益率。

第二个误解：现实里无法达到？

这个本质上就是计算题，如果从2001年起，每年的年初都买6万的基金，收益率不需要高，只要有当年的平均水平即可，测算收益如下：

19年累计投入本金114万。

虽然每年收益都不同，起起落落也十分不稳定，但是即使每一次牛市高点都没卖掉，满仓迎接过山车，到19年后的今天，累计资产592万，复利14.77%，难道不香吗？

我的文章数据测算写成每年10%，是为了让大家更容易理解思路，模糊的正确即可。要是精准的算，只能得出精准的错误。

第三个错误，以为想要复利就是不亏钱

错误理解：长期复利10%，就是每年都不能亏钱，稳定的赚10%。

正确理解：经历了上涨和下跌之后，最终的收益达到10%。

就以过去19年的基金平均收益为例，如果剔除亏损年份，复利会多少呢？

我们追求的长期复利10%，就是已经把亏损考虑进来了！如果没有亏损，复利就直接飙升到了32%以上，远超10%的目标了。

第四个错误，以为达到了复利之后，就应该止盈卖出

错误理解：今年收益率已经达到20%，超过目标收益率15%，果断止盈

正确理解：基金的收益是脉冲式的，可能在很短的时间内贡献了绝大部分收益。

将过去19年，只要收益达到20%就止盈，最终的收益率是多少？

如果上涨行情没有赚够，过早止盈，在下跌行情又全额亏损，最终的复利收益将会有原来的14%，大幅下降到2-3%左右，比银行存款还不如了。

小结：

以15群这三位同学的讨论收尾

1. 30年时间长期复利10%不等于每年10%

2. 每年10%是不可能的

3. 但长期复利10%，是很有可能的

4. 有的年份会亏损，有的年份赚钱，所以复利目标才是10%，如果一直不亏钱，复利可以轻松上20%，30%

5. 在完整的经历上涨和下跌的轮回后（30年时间毕竟会经过多次轮回），普通人可以实现10%的复利。

6. 事实上很多优秀的基金经理，甚至能达到15%甚至20%以上的复利收益率。

7. 自2011年以来，3299只基金每一年的盈亏收益率数据，就在星球里，有需要的可以下载自己看看哦