【昨日市场回顾】

国内股市：A股震荡回调，沪指回踩3400点，疫苗股大幅回调拖累创业板跌逾3%

国内债市：央行净投放缩量，银行间资金面依旧偏紧，供给端压力仍在，债市全线收跌

美国股市：美联储会议纪要对经济前景预期悲观且宽松程度不及预期，美股尾盘走低收跌

商品：风险偏好回升，金价明显回调；OPEC+坚持限产，带动油价升至5个月高点

外汇：美刺激方案获积极进展抬升美联储维持货币宽松预期，美元持续走弱，人民币获益走升

注：数据为前一交易日收盘价/结算价 

【国内要闻】

1、央行8月20日开展1600亿元7天期逆回购操作，今日有1500亿元逆回购和500亿元国库现金定存到期。

点评：虽央行前期超额续作本月到期MLF，但近期的净投放规模有所下降，虽然缴税影响逐渐减弱，但债券供给仍在高位，银行负债端压力依旧未见实质缓解，大行融出情况并无改善，短期内流动性预期难明显缓和。

2、工信部部长肖亚庆：要支持企业加大技术攻关力度，布局集成电路关键装备，加强生态合作，开展联合攻关、应用验证，掌握核心技术；支持企业持续研发新形态、新功能消费电子产品，培育新的消费增长点；加快推进企业在智能控制、智能制造等方面数字化转型。

点评：消费作为拉动经济的三驾马车之一，对国民经济起到十分重要的作用。在今年国家促进国内大循环的大背景下，楼市以维稳为主，汽车消费虽为当前带动消费的重要支柱但支撑相对有限。随着美国对国内科技企业限制的不断升级，预计政策面将对国内科技行业提供一定支持，高新技术产品或成为国家引导的消费新方向。

3、商务部：上半年我国服务贸易规模下降，但总体呈现趋稳态势，服务出口表现明显好于进口，也好于其他主要服务出口国；疫情对全球服务贸易格局和消费模式、消费习惯都将带来深远影响，服务贸易发展危中有机，我国服务贸易竞争力不断提升、长期向好的趋势没有改变。

点评：疫情对全球影响巨大，今年旅游服务业遭遇重创。在此背景下知识密集型服务出口逆势增长，知识产权使用费、保险服务、电信计算机和信息服务等新兴服务出口增速均在15%以上，可见我国服务贸易在不断转型，国际竞争力不断增强。但另一方面，进口仍然低迷，预计未来需求端更多的将依靠国内，但7月份的经济数据显示内需依旧疲软，未来经济的复苏仍面临一定压力。

【海外要闻】

1、美联储公布7月28-29日货币政策会议纪要，与会人员对新冠肺炎疫情期间的美国经济前景表示担忧，预计疫情可能继续打压经济增长，并冲击金融系统，2020年下半年的复苏力度可能不那么强劲；目前对利率设定上限和目标“没有必要”，但在未来仍应是一种选择。

点评：美联储最新会议纪要显示，美联储对于9月提供更明确前瞻指引的态度不如之前积极，即无意调整利率指引或者进行国债收益率曲线控制。同时，委员们认为持续的公共卫生危机将在短期内令经济活动严重承压。整体上，美联储对未来经济的预期悲观和进一步货币宽松的落空都令市场感到失望，纪要公布后，美股盘中转跌，美元加速上涨。

2、华尔街日报报道，中美两国谈判代表计划在未来几天举行视频会议，评估第一阶段贸易协议条款的执行情况。

点评：中美或将短期内举行贸易谈判，此前市场普遍预期双方第一阶段贸易取得较为积极的成果。需密切关注两国谈判的具体进展，若进展顺利将有助于市场情绪的回升，整体利好人民币资产。

3、世贸组织：6月全球贸易量创出纪录最低水平，全球贸易V形复苏希望渺茫，L形复苏最有可能。

点评：全球的贸易量创最低水平反映出疫情下全球经济活动仍未有序恢复，需求整体维持疲软，经济复苏的拐点仍未到来。需密切关注疫情的控制情况、疫苗的研发进展以及全球主要国家的经济数据。

4、在欧佩克+联合部长级监督委员会会议上，欧佩克+同意在8月和9月进行补偿性减产，称需要230万桶/日的补偿性减产。

点评：OPEC+敦促成员国严格遵守减产计划，原因是石油市场复苏面临威胁。石油需求不足代表着工业生产和需求端的疲弱，同时油价下跌也会拖累大宗商品的价格，进一步对经济的恢复造成压力。

【国内股市】

A股震荡回调，沪指回踩3400点，疫苗股大幅回调拖累创业板跌逾3%

1、A股整体行情

上证指数收跌1.24%，报3408.13点 

深证成指收跌2.09%，报13480.85点 

创业板指收跌3.27%，报2612.84点 

两市成交额近1.1万亿元，北向资金净流出超50亿元

2、行业板块情况

疫苗、军工、半导体领跌，金融板块疲软

电力、食品板块逆市走升

【国内债市】

央行净投放缩量，银行间资金面依旧偏紧，供给端压力仍在，债市全线收跌

1、资金面---依旧偏紧

央行延续逆回购操作但净投放规模较上日下降，银行间资金面依旧偏紧，隔夜和七天回购利率小幅走升，隔夜品种上行3.3bp报2.1480%

2、利率债---明显收跌

银行间主要利率债收益率明显上行1-5bp，10年期国开债收益率上行4.01bp报3.51%，10年期国债收益率上行1.51bp报2.99%

3、国债期货---全线收跌

10年期主力合约跌0.29%，5年期主力合约跌0.23%，2年期主力合约跌0.10%

【美国股市】

美联储会议纪要对经济前景预期悲观且宽松程度不及预期，美股尾盘走低收跌

1、美股整体行情

道琼斯工业指数收跌0.3%，报27692.88点

标普500指数收跌0.4%，报3374.85点

纳斯达克指数收跌0.6%，报11146.46点

2、行业板块情况

标普500行业板块涨跌互现

非必需消费品、通信服务板块领涨，分别收涨1.46%、1.09%

能源、金融板块领跌，分别收跌1.71%、0.67%。

【商品】

风险偏好回升，金价明显回调；OPEC+坚持限产，带动油价升至5个月高点

1、贵金属---明显收跌

COMEX黄金期货收跌2.1%，报1,970.30美元/盎司

COMEX白银期货收跌2.7%，报27.4860美元/盎司

2、原油---小幅收涨

NYMEX原油期货收涨0.1%，报42.93美元/桶

ICE布油收跌0.2%，报45.37美元/桶

【外汇】

美刺激方案获积极进展推动美联储维持货币宽松预期，美元持续走弱，人民币获益走升

昨日人民币兑美元中间价调升157个基点，报6.9168 

昨日在岸人民币兑美元上涨154个基点，报6.9103，继续刷新1月22日以来新高，收复新冠疫情爆发后的所有跌幅

文中数据来源：wind

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