【昨日市场回顾】

国内股市：A股全天震荡，三大股指收盘涨跌不一，两市成交额12个交易日来首次不足万亿

国内债市：国内多项宏观数据即将公布，市场预期较稳定，央行持续资金投放带动债市微涨

美国股市：尽管就业数据有所改善，但疫情担忧叠加财政刺激迟迟未落地，主要股指表现分化

商    品：虽然美国国债利率继续走高，但美元下跌推动黄金收涨；油价因市场担忧需求前景而下跌

外    汇：因美元指数再度走弱，叠加央行在港发行央票维稳市场情绪，人民币汇率继续企稳

注：数据为前一交易日收盘价/结算价

【国内要闻】

1、8月14日央行公开市场进行1500亿元7天期逆回购操作，今日有100亿元逆回购到期。据此计算，央行当日净投放1400亿元。央行本周共进行5000亿元逆回购操作，净投放4900亿元。

点评：随着税期临近，政府债券发行提速对资金面造成一定压力，但央行连续开展逆回购操作呵护资金面，银行间流动性维持紧平衡状态。本周周日8月15日到期的4000亿元MLF资金因遇节假日顺延至17日(下周一)回笼，需关注后续央行到期对冲操作。

2、中国银保监会主席郭树清表示，当前，经济尚未全面恢复，疫情仍有较大不确定性，所带来的金融风险也存在一定时滞，预计有相当规模贷款的风险会延后暴露，未来不良贷款上升压力较大。

点评：监管层表态和警惕当前经济仍存在较大不确定性，未来可能会有一定规模的不良贷款暴露。预计未来政策层面为了防范金融风险仍会继续加强对实体经济的支持，特别是解决中小微企业的融资问题，精准灌溉的货币政策和积极的财政政策的主基调没有改变。

3、民航局：7月份民航全行业共完成运输总周转量同比下降39.3%，但降幅较上月收窄3.4个百分点；完成旅客运输量3910万人次，同比下降34.1%，但降幅较上月收窄8.3个百分点。能源局：7月全社会用电量6824亿千瓦时，同比增长2.3%；1-7月，全社会用电量累计40381亿千瓦时，同比下降0.7%。

点评：7月份民航运输生产呈现回升态势，表明随着我国疫情防控的常态化，经济活动和人员流动也正在逐步恢复。作为“克强指数”之一的社会用电量是能很好衡量中国经济增长的指标，7月的用电量同比正增长也预示着工业生产的回暖和居民活动的增加。两项指标的改善也一定程度上反映出内需的逐步回暖。

4、8月13日，人民银行在香港成功发行了两期人民币央行票据，其中3个月期央行票据200亿元，1年期央行票据100亿元，中标利率均为2.70%。投标总量约624亿元，接近发行量的2.1倍。

点评：央行在香港发行人民币央行票据，将回笼境外市场的人民币流动性，通常会对人民币的汇率形成支撑。近期中美关系紧张局势不断升级，央行此举有利于稳定人民币和市场情绪。

【海外要闻】

1、美国时间8月12日美国新增新冠肺炎死亡1499例，是自五月份以来最高的单日新增死亡记录。当日新增确诊病例55910例，与7月单日新增超过7万例相比有所下降，但整体依然处于高位。

点评：美国疫情局势仍不容乐观，将对美国经济复苏继续形成阻力。

2、美国8月8日当周初请失业金人数为96.3万人，为3月14日以来首次低于100万人，预期112万人，前值118.6万人；四周均值125.275万人，前值133.775万人；8月1日当周续请失业金人数为1548.6万人，连续第二周下降且创4月4日以来低位，预期1589.8万人，前值1610.7万人。

点评：首次申请失业金的人数减少，一定程度代表疫情的影响有所减弱，但另一方面也是因为当前已经有较多人口处于失业状态，所以新增速度放缓，整体来看美国就业市场仍然疲弱。

3、美国国家经济顾问库德洛：目前为止救助谈判陷入停滞；特朗普政府不会像民主党人要求的那样将新冠病毒救济规模提升至2-2.5万亿美元；不会在刺激计划方面做重大承诺，我们希望得到更有针对性的救济法案；总统和共和党人对于1万亿美元救助计划的立场没有改变。

点评：疫情未显著缓解，同时就业市场仍存压力的背景下，经济后续复苏需要进一步的财政刺激政策，但美国两党迟迟未达成一致，打压市场情绪，不利于美股等风险资产，并且将拖累美元。

4、据悉中美两国高级官员计划8月15日前后评估双方第一阶段贸易协议的遵守情况。特朗普周四称，美国对中国的态度不友好，但中国给美国农民下了最大的订单。白宫经济顾问库德洛称，中美贸易负责人将会通电话。

我国商务部声明：中美签署第一阶段经贸协议以来，中方认真落实协议，有关部门为推动协议执行做了大量工作。希望美方停止对中国企业的限制措施和歧视性做法，为落实第一阶段经贸协议创造条件。

点评：今年以来，中美关系整体持续紧张，涉及的领域有疫情、科技、南海、领事馆及香港等多方面，对于全球金融市场的风险偏好以及国内人民币资产均形成较大压力。在此环境下，第一阶段经贸协议算是为数不多的缓和因素，能够为两国间的正常沟通提供桥梁，因此需尤为重视经贸协议的进展。

5、以色列和阿联酋同意建立正常化外交关系，以色列同意暂停吞并西岸地区。半岛电视台报道称，巴勒斯坦反对阿联酋和以色列达成的协议，斥责阿联酋的行为是对耶路撒冷和巴勒斯坦大业的“背叛”

点评：中东地区在全球范围内可以算是矛盾最尖锐、战争最频繁的地区，该事件是历史性巨变，但需要警惕的是，该举虽然缓解了以色列同海湾阿拉伯国家的紧张局势，但另一方面可能将激起巴勒斯坦和伊朗的反制，仍需关注和解背后可能产生的新斗争。

【国内股市】

A股全天震荡，三大股指收盘涨跌不一，两市成交额12个交易日来首次不足万亿

1、A股整体行情

上证指数收盘上涨0.04％，报3320.73点

深证成指收盘下跌0.13％，报13291.32点

创业板指收盘下跌0.49％，报2622.64点

两市成交额约8800亿元，12个交易日来首次不足万亿

2、行业板块情况

农牧饲渔、化肥行业、航天航空、农药兽药、包装材料等行业板块涨幅靠前

装修装饰、医疗行业、玻璃陶瓷、医药制造、民航机场等行业板块跌幅靠前

【国内债市】

国内多项宏观数据即将公布，市场预期较为稳定，央行持续资金投放带动债市小幅上涨

1、资金面---维持紧平衡

地方债发行提速对流动性造成一定压力，但央行连续净投放维护资金面处于紧平衡状态，隔夜回购加权利率上行1.3bp报2.16%

2、利率债---小幅收涨

银行间现券收益率普遍下行，10年期国开债收益率下行1.49bp报3.4675%，10年期国债收益率下行1bp报2.95%

3、国债期货---全线小幅收涨

10年期主力合约涨0.19%，5年期主力合约涨0.08%，2年期主力合约涨0.03%

【美国股市】

尽管就业数据有所改善，但疫情担忧叠加财政刺激迟迟未落地，主要股指表现分化

1、美股整体行情

标普500指数下跌0.2%，报3373.43点

道琼斯工业平均指数下跌0.3%，报27896.72点

纳斯达克综合指数上涨0.3%，报11042.5点

2、行业板块情况

科技股整体表现良好

芯片龙头股普遍下跌，此外能源、地产和工业板块领跌标普500指数

主要中概股多数下跌，主因爱奇艺称受到美国证券交易委员会(SEC)调查

【商  品】

虽然美国国债利率继续走高，但美元下跌推动黄金收涨；油价因市场担忧需求前景而下跌

1、贵金属---黄金白银双双收涨

COMEX期金上涨1.1%，报1,970.40美元/盎司，连续两日上涨

COMEX期银上涨6.7%，报27.7180美元/盎司，创五年多以来最大涨幅

2、原油---全线收跌

由于航空旅行减少，导致市场对于原油需求前景较为悲观

WTI原油期货下跌1.0%，报42.24美元/桶

ICE布伦特原油期货下跌1.0%，报44.96美元/桶

【外汇】

因美元指数再度走弱，叠加央行在港发行央票维稳市场情绪，人民币汇率继续企稳

昨日人民币兑美元中间价调升168个基点，报6.9429

昨日在岸人民币兑美元上涨13个基点，收报6.9445 

文中数据来源：wind

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