你好大家，我是马硕。

周三讲了基金净值是怎么来的，本来说好要讲大家最关心的“净值高和低到底该买哪个”，但是我不得不先道个歉……

因为我忘记中间还有一个非常关键的知识点：基金份额。

“净值”明白了，还得明白“基金份额”是怎么来的才行！不然遇到净值“高”和“低”仍然懵。

“基金份额”就是你持有基金的最基本单位，就跟买东西一样：一个，一只，一斤，一条，一幢，一艘，一坨……基金就是一份。

我们知道，股票是论“股”来买的，100股，200股这样，股份是没有小数的，比如0.5股不存在。

但基金有“零碎”，你在支付宝买基金肯定发现了，自己那些基金的份额是精确到小数点后第二位。比如1000.55份。

我们的“份额”是怎么来的？肯定是和我们投入的本金有关系啊，本金越高，获得的份额就越多。

那还和什么有关系？就是上次说的基金净值。

但这可不是简单的“本金﹨净值﹦份额”的关系，里面还有个“申购费率”。

申购费就是申购基金时需要先交一笔手续费。

每一只基金会有一个原始申购费率，然后代销机构根据自己的情况，给予一定折扣来吸引投资者，支付宝给的折扣通常是1折，也就是原始申购费的10%。

比如，大部分偏股型基金的申购费，原始的出厂价是1.5%，支付宝就是0.15%，申购费率有了，我们再假设一个本金，比如你现在要用10000元买基金。

怎么做呢？你先找到基金，输入本金10000元，然后点击确认申购。

诶？净值呢？怎么直接确认了，份额呢？——在支付宝这种代销渠道买基金时，你不会在当时知道基金净值和基金份额。

没听错，你不知道基金净值，你也不知道自己换到多少份额，你就把钱给交了。这个时候，新手会有一个判断：我是按照我能看到的那个净值来成交的，份额明天就看到了吧。

是的，确实能看到一个净值。还记得上次讲基金净值时候说的净值公布时间吗？——通常是在每天晚上，如果你可以看到一个净值，那这个净值已经是历史净值了，跟你这笔交易没关系。

你现在就可以找一只基金看看，肯定会有一个净值，但这个净值的旁边注意有个日期，这个净值只是这个日期的，基金净值和日期一一对应。

比如，1.3050元（8月6日），你看了一眼表，现在已经是8月7日的中午12点，那你现在买的10000元基金，是不可能按照8月6日净值成交。实际上，你不知道这10000元的成交净值是多少。

这就是公募基金场外交易的规则，叫做「未知价」交易规则。为什么会有这么个规则呢？——为了公平。

想象下面的情形：

在8月7日中午你打开网页，看到股市暴涨，你一想，这个基金今天肯定也会大涨。你马上申购10000元，这能按照昨天的1.3050元成交吗？

咱们假设你可以，那赚钱太容易了。你看到股市暴涨，然后你还能以昨天的净值成交，而在股市暴涨之下，今天的净值也会大涨。

以1.3050元买的基金，结果8月7日晚上一看更新的净值是1.3550，你什么也没做，就半天就赚了将近4%，这可能吗？——绝对不可能。如此成交，你就侵占了「老持有人」的利益。

反过来想，如果8月7日股市是暴跌的，结果你还按照8月6日净值成交，岂不是白白亏了钱？

所以你不可能在8月7日中午按照8月6日净值成交，你只能按照8月7日的净值成交，而8月7日的净值是晚上才知道，所以这就是未知价交易规则，很公平。

现在你等到了8月7日的晚上，看到最新的基金净值是1.3550，这个时候，你就可以计算基金份额了。

10000元，买净值是1.3550的基金。怎么算呢？

首先你要知道，申购费是从10000元中扣除的，不是单独让你掏钱。是先从10000元中看扣了申购费，剩余部分，是真正买基金的部分。

很久之前，计算基金申购费是这样：申购费=10000x0.15%=15元。看起来没问题啊，其实是有问题的。

因为这10000元其实包含了两部分：申购费+申购额（申购额就是真正买基金的钱）。这没错吧。

收申购费，是只能对申购额来收的，如果是以10000元收取申购费，是不是对申购费又收了申购费？这对投资者不公平啊！

哪儿有对申购费收申购费的！所以，很久之前就不这么算了。

10000元叫本金，本金=申购费+申购额，如果只对申购额收取申购费，那就变成了：

本金=申购额x申购费率+申购额

提取申购额，就变成了：本金=申购额（1+申购费率）

所以，申购额=本金/（1+申购费率）

带入公式：

申购额=10000（1+0.15%）=9985.02元

基金份额=申购额/基金净值=9985.02/1.3550=7369.02份

如果你有兴趣可以算算这笔申购费，

申购费=本金-申购额=10000-9985.02=14.98元

你看这个14.98元是不是比15元少了一点？这对投资者就公平了。别看着点不起眼，对于一只几十亿的基金来说，这可是很大一笔钱啊。

看过这篇你就会计算基金份额了，你可以试一试，看看是不是和最终确认的份额一模一样。在我开始投资基金的2007年，算这些都是基本功。我敢说，现在买基金的人里，起码有一半以上的人不会算这个数。

要对自己的钱认真对待啊各位！

我们的口号是：不懵着花一分钱！