【昨日市场回顾】

国内股市：A股震荡小幅收涨，但近日成交量持续缩减，资金观望情绪较为浓厚

国内债市：工业企业利润数据体现经济持续向好，叠加资金面紧平衡，债市整体情绪不佳

美国股市：刺激计划遇阻、紧急贷款计划延长，叠加经济数据表现不佳，美股集体收跌

商品：避险情绪持续，黄金震荡收涨；美库存料上升加剧供应担忧，油价下跌

外汇：美元指数虽持续疲弱，但中美局势仍未缓解，人民币维持震荡，小幅收跌

注：数据为当日收盘价 

【国内要闻】

1、央行公开市场7月29日开展300亿元7天期逆回购操作，今日无逆回购到期，净投放300亿元。

点评：临近月末，央行持续开展公开市场净投放，市场资金面逐步宽松，主要回购加权利率下行，银行间市场流动性整体压力有限。

2、四部门联合印发通知要求做好2020年降成本重点工作，着力从落实税收减免政策、落实相关收费基金减免政策、降低企业宽带和专线平均资费、坚决整治涉企违规收费等四方面，确保既定减税降费政策落地落实。

点评：货币政策短期维持稳健适度的基调下，监管层更加强调积极财政政策的重要性，其中的重点之一便是通过减税降费等措施真正降低企业压力，从而维持就业稳定，保障民生。

3、中国黄金协会：今年上半年全国生产黄金217.80吨，同比下降7.3%；上半年全国黄金消费量323.29吨，同比下降38.25%。2020年白银总需求量将下滑3%至9.634亿盎司，总供应量或将下降4%至9.781亿盎司，工业需求量将下降7%。

点评：受美元指数疲弱与避险情绪影响，短期贵金属价格出现大幅上涨且波动加大，贵金属的金融属性成为影响价格的主要因素；但从工业属性和供需两端来看，对价格并无明显支撑；当前金价已处在历史高位，建议投资者保持理性，谨慎投资。

4、央行近日对线上联合消费贷展开摸底，要求金融机构单独列出与“蚂蚁花呗”和“蚂蚁借呗”的合作贷款余额、不良贷款率和合作利率等数据。一位资深银行业内人士称，此举旨在摸底线上消费贷款流入楼市情况。

点评：监管层对线上消费贷资金流入房地产加强管控，房地产调控政策依旧趋严，短期内投资房地产的性价比降低且风险提升，个人买房投资需要谨慎。

【海外要闻】

1、美国共和党提出的1万亿美元抗疫刺激计划遭到民主党反对，民主党认为该计划的规模过小；此外，一些参议院共和党议员则批评计划太过昂贵。

点评：美国新一轮财政刺激计划有所受阻，具体细节两党仍未达成一致，或将略微延后计划的推出时间。计划的刺激力度将影响到市场对经济恢复的预期，短期对美股等资产有所扰动，需密切关注刺激计划的推动进展。

2、美联储宣布将大部分紧急贷款计划延长3个月至2020年末，以帮助经济复苏。

点评：美联储延长紧急贷款计划，一方面反映出货币政策仍将继续宽松，但另一方面也反映出美国疫情仍在反复的情况下，美联储对经济萎缩的担忧，进而激发避险情绪，拖累美股，利好黄金等避险资产。

3、美国7月大企业联合会消费者信心指数为92.6，预期94.5，前值由98.1修正为98.3。经济预期指标创3月以来最大降幅。

点评：美国7月份消费者信心指数下滑，市场对美国未来经济的预期不佳，利空美股等资产；加大了美联储继续开展宽松的货币政策的必要性，美元疲弱短期内或将持续。

【国内股市】

A股震荡小幅收涨，但近日成交量持续缩减，资金观望情绪较为浓厚

1、A股整体行情

上证指数涨0.71%报3227.96点

深证成指涨1.31%报13147.35点

创业板指涨1.32%报2666.52点

两市成交额不足9000亿元，继续呈现萎缩态势

2、行业板块情况

食品饮料、军民融合概念、数字货币题材表现较好

黄金概念高开低走，医药和生物板块表现不佳

【国内债市】

股市走强，叠加市场对未来债券供给端压力的担忧，债市明显走弱

1、资金面---平稳偏松

央行公开市场净投放700亿元呵护资金面，且月末财政投放将陆续到位，市场流动性宽松，隔夜回购加权利率下行逾20bp报在1.73%附近

2、利率债---收益率明显上行

今日股市走强，此外7月地方债与国债发行量均偏低，未来债券的供给端压力或将加重，债市情绪受压制，银行间主要利率债收益率上行4-5bp，10年期国开债收益率上行4bp报3.415% 

3、国债期货---全线收跌

10年期主力合约跌0.33%，5年期主力合约跌0.21%，2年期主力合约跌0.06%

【美国股市】

刺激计划遇阻、紧急贷款计划延长，叠加经济数据表现不佳，美股集体收跌

1、美股整体行情

道指收跌0.77%，报26379.28点

标普500指数收跌0.65%，报3218.44点

纳指收跌1.27%，报10402.09点

2、行业板块情况

行业板块多数下跌

房地产、公用事业板块领涨，分别收涨2.05%、1.56%

原材料、能源板块领跌，分别收跌2.18%、1.75%

【商品】

避险情绪持续，黄金震荡收涨；美库存料上升加剧供应担忧，油价下跌

1、贵金属---金价创新高但波动加剧

COMEX黄金期货上涨1.02%，报1950.6美元/盎司

COMEX白银期货上涨0.10%，报24.525美元/盎司

2、原油---国际油价全线下跌

NYMEX原油期货下跌1.25%报41.08美元/桶

ICE布油下跌0.57%，报43.65美元/桶

【外汇】

美元指数虽持续疲弱，但中美局势仍未缓解，人民币维持震荡，小幅收跌

7月28日，人民币兑美元中间价调升134个基点，报6.9895

在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0072，较上一交易日跌62基点

文中数据来源：wind

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