今年话题的要用到的图，就是下面这张：

这张图把过去十年，各类基金每年的涨跌情况都详细列出来了。包括了股票型基金、偏股/偏债/平衡型混合基金、一级/二级债券、货币基金，基金的种类都概括齐了。

图表把负收益的年份涂上了红色，正收益的年份涂上了黄色，色块大小代表了涨跌的幅度，一目了然。

借着这张表，可以归纳出四个关于养基的道理。

01

波动越大，收益越高

各类基金的风险依次是：股票基金 > 混合基金 > 债券基金 > 货币基金，这个大家都知道。

股票型和混合型的区别在于投资股票的比例，股票型基金80%以上要用于投资股票。而混合型基金则可以在持股比例上灵活许多，可以在市场低迷的时候，把资金挪动到债券等等的风险较低投资品，因为灵活，所以在负收益年份，可以亏损略低一些。

但是，你投资基金的目的，是为了环境不好的阶段，可以跌少一点吗？

看看风险最高的股票型基金，在2015年的时候，当年收益可以达到42.46%，恐怕没有多少投资品可以有如此高的收益了吧？如果你觉得2015年是因为上半年有牛市才能有这么高收益，那么2019年上证指数只在3000点边缘，股票型基金的总体收益还能得到更高的44.23%！

总之，涨跌同幅，一旦市场环境好了，跌得让你揪心的，大概率会给你更多惊喜。

市场考验人的韧性，经不起风浪的人吃不到大饼。

02

想要账户总是红色的？不可能！

有些小伙伴可能回想：有些年份总体收益是负的，那我避开这个年份好了。定投设置在正收益的年份，就能看到账户一直红色的……

但是，这种设想是不可能实现的。

小伙伴们想想，主动型基金的经理们，可都是专业出身，大部分在投资领域身经百战，背后还有一个强大的投研团队在支撑！可是，再好的经理执掌的基金，也会亏损。往往很多基金在股市大跳水的时候，也是被套的！因为，他们没办法逆市场而走，判断市场只是投资人的一种不可能实现的渴望。

幸好，市场也有规律可循，就是一定会有波动。市场的走势，不是直上直下的平稳线条，而是曲曲弯弯循环反复地上下。你的账户不可能一直都是你喜欢的红色。

如果你真看不得绿色，请投货币基金，那么最好的时候，也就是4%的收益率。

03

定投基金，请以“年”为单位

赚取股市收益需要面对两个大难题：选股和择时。买基金解决选股问题，定投解决择时问题。剩下的就是耐心了！

小白爱问：我都等了两个星期了，还是亏着呢！

几个星期太短太短啊，给我们的市场多点时间好吗？

你可以试算一下，2015年牛市出现在5月份，如果你是从4月份开始定投，然后可以卖在最高点，收益率最好的基金也就是给你不到15%的收益。要获得当年44%+的收益，起码要覆盖大半年从低位到高位的阶段，持有的基金里面，大部分是净值低的时候买入的，才能有那么大的涨幅。

上升阶段的市场如此，熊市阶段的持有时间就要更长了。每个月都可以保持15%？那贷款投资基金就好了嘛，天下无穷人。

我以前提过，有人用公式计算过，定投一只股票型基金，概率上要2-3年以上才能出现正收益。

04

债基委屈地说：啥时候跟你说我保本啦？

最近被问得最多的，就是债基的亏损问题。

债基从来就不是保本产品。

债券比例比较低的一级债券也会出现小幅度亏损的时候，如果股票持仓比例比较多，还会出现3%以上的亏损。但是这个历史亏损幅度来说，比起股票型、混合型的基金，是不是低很多很多？所以称为“稳健理财”产品。一般建议配置一部分债基，目的是又能赚取高于货币基金、定存的收益，又能平衡其他类型基金的风险。

首先，不是你持有的那只债基亏损了，而是全体都在亏损，那么就是大环境的问题了。具体原理就是跟国债的涨跌挂钩。

其次，最近的亏损，并没有超出历史最低！我看了一下，最近大部分的亏损幅度在1%-2%之间，比较差的可能到3%，不就是历史上的常见亏损幅度嘛？

不断强调，持有超过1年90%会有正收益，也就说，才买了几周、一两个月出现亏损，别心急了！