齐白石：学我者生，似我者死。

跟大师学习，才能成为高手。

越成功的人，越会无私地分享自己的经验。

巴菲特就是这样的人，作为价值投资大师，他不仅仅影响投资市场，还会影响大众。他经常会无私地分享自己的投资方法，让很多投资人因此受益。

有一次亚马逊的创始人贝索斯问巴菲特：“老巴老巴，为什么你把投资方法讲的那么详细和可实操，可是怎么没有人像你一样有钱？”

巴菲特说：“因为没有人愿意慢慢变富。”

大多数人一直寻找快速赚钱的方法，就像在塞车的时候频繁更换车道，没想到反而更慢。

可是，除此之外，还有什么其他原因吗？

巴菲特的投资经历，有哪些是我们普通人可以模仿的，哪些是无法模仿的。

搞清楚，那我们就可以在值得努力的方向不断精进。

1  借力美国经济大萧条后的大繁荣

在《巴菲特的第一桶金》中提到：1941年，11岁的巴菲特以120美元开始投资股票，用了37年时间，赚到了人生第一个1亿美元。

到现在，巴菲特和查理芒格一起缔造了商业史上的奇迹，伯克希尔哈撒韦的市值在全球排行前五，52年超过1万倍的收益。

我们来看看美国的经济，二战后，也就是1945年后，美国确定了全球霸主地位，中间有好几次牛熊市，但是却迎来了近100年两轮最长的牛市（1950~1966年、1982~2000年）。

在经济大萧条的情况下，巴菲特像老师格雷厄姆学习如何捡便宜的公司，而在经济繁荣的时候，巴菲特像费雪和查理芒格，学习如何以合理的价格买入优秀的公司。

如果巴菲特生在其他国家，比如说战败后的德国，那么就很难获得如此靓丽的投资业绩了。

出身在哪里，谁也无法决定。

投资就是赌国运，生正逢时，那就是最大的运气。

我们没法像巴菲特身在美国，好在我们身在中国。

巴菲特说：价值投资者都是爱国者。

中国的价值投资者也一样，中国身为世界第二大经济体，未来的第一大经济体，虽然在质量上和美国还有不小的差距，但是我们坚定看好中国未来的发展。

悲观主义者，不适合做价值投资。

2  使用年限无限长的“浮存金”

巴菲特：我们偏爱的持股时间是永久。

赵正宝老师说：投资要用三年以上的闲钱。

李笑来老师说：投资的钱，要判无期徒刑。

投资第一难在于选对投资标的。第二难在于买入和卖出的时机判断，这个时机无法预测，只能做对策。

2017年我投资一家公司，在低点的时候买入，公司股价维持了一年不涨不跌，终于在我卖出后的一个星期后暴涨了20%。至于卖出的原因，是因为家里急用钱。

这种情况，在股市在屡见不鲜。一卖就涨，一买就跌。

在投资中，一笔钱使用期限越长，能产生的价值越大。

万科的传奇股东刘元生，在1988年买入360万元的万科股票，根据万科的市值计算现在至少值27亿，28年涨幅超过750倍。

如果你有1亿元，可是只能使用1天，你能做什么？什么都做不了。

中国股市，大部分散户，投入股市的钱不到8个月，就会取出来，因为不是用闲钱投资，这也导致很多人没等到卖出的时机，就亏钱卖掉了。

巴菲特也不是富二代，他是怎么解决这个问题的？

他先靠经商赚了第一桶金，然后和人合伙开公司。最关键的是，他会买下保险公司，然后用“浮存金”这笔0成本和使用年限无限长的现金，拿去投资其他公司。

浮存金指的是保险中，受保人交的保费。如果有1个亿人买保险，每个人花5000元买，那么这个保险公司就有5000亿的保费，这些保费存到保险公司的银行账户，并且以债务的形式计入财务报表。只需要留一部分做理赔，其他的都可以拿来做投资。

浮存金的优势就是：先收钱，等很长时间后再支付。

这笔浮存金有4大特点：

金额大

接近0成本，没有利息

使用年限无限长

每年金额都在增加

很多保险公司都有大量的浮存金，但是都趴在银行，没有增值，简直就是浪费。比如巴菲特后来控股的国民赔偿保险公司，就有大量浮存金没有得到有效利用，后来都被巴菲特拿去做投资便宜的好公司了。

巴菲特通过投资赚到钱，又把大量的现金，不断购买好公司。

有一笔长期不用的闲钱，才能用于长期的复利，才能实现52年上万倍的收益。

巴菲特还有一点你无法学会的是：巴菲特通过控股公司，把优秀的管理者留下来，把劣质的管理者换掉。

你有使用期限无限长的现金吗？

即使是私募基金，如果客户的钱只能使用3年，基金经理也很难创造多好的业绩。如果承诺高收益，那更是作死。

公募基金的基金经理，操盘的钱也不是自己的，而且使用年限也不定，说不定散户和机构遇到危机就把钱都拿走了。而且基金经理还有业绩要求，以前是看3年业绩排名，后来看1年，现在还看1个月排名，逼着大部分基金经理只能追短期高收益，来赌自己的排名。

你看，连基金经理都很难有使用期限无限次的现金，80%的混合型基金长期跑不赢大盘指数 ，也是很正常的事情了。

不过作为普通人，我们也有一个优势，社会心理学调查：大部分人，每个月的工资损失20%的钱，对一个人的生活质量并没有多大的影响。

也就是说，你把每个月的10%-20%，拿来做长期投资，判个无期徒刑，就是使用期限无限长了。

从这点看，你和巴菲特一样牛，比很多基金经理强。

至于本金，我们没有办法控股保险公司，也没有办法找到那么多浮存金，只能靠主业来积累。

不要期望靠投资一夜暴富，多数人70%以上的收入，还是来自于主业。

投资是一条高速赛道，但是至少也需要有一辆车，才能上高速。这辆车就是你的本金积累。

3  站在大师的肩膀，与黄金搭档并肩作战

与智者为伍，与高人同行。

巴菲特的父亲是一名股票交易员，于是他11岁就开始交易了股票，当时他只是投资一样追逐股票。直到看到了华尔街教父格雷厄姆写的《聪明的投资者》，于是就去哥伦比亚大学选修格雷厄姆的课程。

1954年，他加入格雷厄姆的公司工作，成为一名证券分析师。

格雷厄姆在《证券分析》提出了投资的分析方法——账面价值折算法，你可以通过计算公司值多少钱，然后买到很多便宜的上市公司，即使是垃圾公司，也有价值，这被格雷厄姆成为烟蒂股。在1930年到1940年，这是当时占支配地位的投资策略。

这个投资方法，在经济萧条的时候帮助格雷厄姆赚了很多钱，也帮助巴菲特赚到了第一个1亿美金。

可是，随着美国经济繁荣，低估的公司越来越少，巴菲特越来越难找到适合的投资标的，甚至想要退休，因为他赚够了钱。

好在还有查理芒格，在黄金搭档查理芒格的影响下，巴菲特开始注重企业的品牌价值。从寻找便宜的公司，到以正常价格购买优秀的公司，这个思维转变是质变。

格雷厄姆开创了价值投资，查理芒格完善了价值投资，并且由巴菲特发扬光大，这就是价值投资的历史。

巴菲特站在巨人格雷厄姆的肩膀，而且与黄金搭档查理芒格并肩作战。

你的投资有老师指导吗？你有黄金搭档跟你探讨投资吗？

我运气比较好，第一次接触投资，就是赵正宝老师讲的价值投资，后来他推荐了关善祥老师，而我又接触到了林明樟老师，这些都是投资的高手，而我则在格局跟着赵老师深入学习。

我会和同事探讨投资，当然，为了让更多学员有这样的机会，我开办了财商进化营，让一群学员一起读投资书，我开办了财报特训营，让一群学员一起研究价值投资的财务报表。我还会开启钻石圈投资践行群，和学员共读1个行业的10万字分析，投资之前，让自己成为半个行家。

我还可以看巴菲特的书，在得到学其他老师的课程。

在知识付费时代，付费就是走高速。我们可以花钱买到很多高手的课程，站在巨人的肩膀上。我们可以在付费社群，寻找自己的黄金搭档。

我们学不会巴菲特这三点，但是我们的时代，也有巴菲特无法复制的机遇。

中国未来快速发展的几十年，也是所有中国投资者的机遇。

科技的发展，让钱流动的速度越来越快，只需要手机轻轻一点，交易就完成了，很多数据分析软件，对我们来说就是神器。

中国的股市投机成分还很大，不像美国成熟市场，所以还是会出现好公司低估的情况。

种种优势，让中国的价值投资者不断发展壮大。

世界从来不是只有一种颜色。每一颗种子都可以找到属于自己的土壤。

投资就是赌国运，也是我们投资者成长的土壤。