距证监会开启基金投顾业务试点已经过去半年时间了。

这半年里看似风平浪静，暗地里大的金融机构都在这块悄悄发力，甚至连支付宝前段时间都开始大力推了。

基金投顾的规模在国内现在还很小，这块的市场实在是太大也太有潜力了。

有些老铁可能还不知道基金投顾是个什么东西。

简单来说，就是你可以找一个“理财管家”，把钱丢给它当甩手掌柜。

它可以帮你解决什么时候买，什么时候卖，买什么这三个最难的问题。

期间，这个管家就会像妈妈一样在你旁边唠叨。

亏的时候做心理按摩，让你管住手，不去割肉。

大赚的时候，给你泼冷水，让你脑子冷静一点，不去梭哈。

顺便还能学些投资知识。

最开始只有5家基金公司获得投顾试点的资格，即嘉实、华夏、易方达、南方和中欧。 

后来腾安基金、珠海盈米基金、蚂蚁基金加入了进来。

等到今年2月底的时候，券商、银行也都上场了。

到现在，很多试点的金融机构，已经出来比较成熟的产品了。

试点发布后，我其实一直都在关注这一领域的发展，甚至我还自己买了一些组合，今天就结合体验来解答一些大家的疑问。以我自己买的中欧财富的“水滴投顾”为例。

这里插一句，中欧财富是中欧基金旗下的子公司，原来的名字跟着我的老铁们应该也都很熟悉，叫中欧钱滚滚。

以下分析主要围绕四个方面：

第一个方面，全市场选基。 

尽管中欧财富是中欧基金旗下的子公司，但“水滴投顾”在 选基的时候并不是全用中欧内部的基金。 

从目前的持仓看，除了“财富+”3号以权益基金为主外，其他的策略选用中欧内基金的比例不超过50%。中欧基金权益基金本身业绩就好，这么操作也可以理解。

能做到全市场选基，则意味着一定程度的中立，可以更多的替客户去考虑，而这是投顾的初心。

第二个方面，策略清晰。

投顾的目的之一就是让投资变简单，策略清晰易懂很重要。

水滴投顾直接按照投资的期限做了产品分类。

即短期、中短期和中长期，风险承受能力依次增加，但期望年化收益也会更高。

短期称为 “现金+”，采取的是货币基金保底，债券基金冲刺的策略，股票什么的绝对不碰。

目的就是在保证本金安全的基础上获得超过货币基金的收益。

这个产品建议持有的时间是1个月以上，持有30天就没有赎回费了。

中短期称为 “理财+”，产品的定位还是找到银行理财的替代品种，做固收+。

比如“理财+”1号，适合持有时间在3-6个月的投资者，主要还是债基打底，偏股类资产仓位在15%左右。

业绩上，“理财+”1号在2019年12月20日-2020年4月7日期间，最大回撤仅0.84%，上线以来累计收益率2.95%。

中长期的产品称为“财富+”，比如前面提到的“财富+”3号，主要投资主动偏股基金，依托中欧在主动管理上的优势，结合市场风格来竞选优秀管理人，并适时在全市场优选基金做补充。

指数回撤的业绩范围在-31.63%-57.01%，建议持有时间在2年以上。 

从回撤的幅度大家也可以看到，中长期的产品适合更高风险的老铁，如果你的钱短期要用，那就别买了。

策略清晰，所以你只需要把对应的产品跟自己的需求和风险匹配一下，就可以无脑买了。

第三个方面，投顾增值服务覆盖投前、投中后陪伴。

水滴投顾尽力为每一位投资者带来更好的投资体验，水滴投顾属于全权委托，调仓是自动进行的。

也就是说不需要投资者手动跟调，一次买入之后不需要再操心。

这个就需要投前做好用户需求和风险的匹配，投后做好用户的心理按摩，让客户坚持下去，同时深刻理解自己的产品。

在投中引导方面，确认策略、风险提示、支付等环节都比较流畅。

而且设计了犹豫期，交易之后在一定时间内可撤销，充分保护投资者的权益。

另外，一些操作上的问题，比如怎么撤销、费率怎么计算等等问题，直接可以在APP上咨询在线客服。

再加上中欧财富是中欧基金的子公司，所以它有强大的外部投研支持。

中欧基金的权益投资管理能力在业内是有目共睹的，旗下有很多大牛基金经理，周应波、周蔚文、曹名长、葛兰、王培等。

而中欧基金的资产配置团队所管理的FOF产品业绩在业内较为突出，成立已满一年的中欧预见养老2035（006321）在首批成立的养老目标基金里，业绩是最好的。

这些都保证了中欧财富能把投顾的前中后都做好。

第四个方面，投顾费率。

投顾业务相比传统的基金购买，增加了一块费用是投顾费。

水滴投顾的服务费是按投顾账户资产净值计算，每日计提，持有期间内按每半年收取，剩余收费区间不满半年的，在赎回时收取。

每种策略管理难度不一样，投顾服务费有所区别。

和其他公司投顾业务相比，水滴投顾收费中等偏低，加上现在推广期，投顾费用基本都是5折起。 

折后水滴投顾现金+类是0.09%，理财+类是0.225%，财富+是0.15%-0.4%，基本是市场同类策略中的最低一档。

当然，在选择基金的时候，很多投顾产品都选择的是C类基金。

如果你持有的是中长期，那就不是太友好了，费率会更高一点，希望今后可以所有改进。

不过，中欧基金的产品在调仓时，是不收取赎回费的（计入基金财产部分的除外），这也可以省下一块。

综合比较下来，费率在全市场还是具备一定优势的。

当然，投顾模式在我们国家的试点也才刚开始半年，还有很多需要完善的地方，但现在已经有了一个好的开头。

最后，基金投顾是为了一个大的趋势。

中国目前的基金销售模式跟美国1980年代之前很像。 

之后美国基金行业开始了重大的转型，不少基金免去交易佣金，专业的独立投资顾问崛起，为客户提供咨询服务并收取咨询费。

投顾和之前的模式相比，最大的进步是调整了利益分配模式，使基金投顾和投资者变成利益共同体。

从投资者长期持有的资金规模来收取一定投顾费用，而非交易型的费用。

基金投资顾问服务的越好，真正帮投资者赚钱，投资者越买账，持有资金越多，他们也越赚钱。

因其保证了投资者和销售方、投资顾问的利益高度一致，逐渐成为行业内主流业务模式。 

如果按照美国的经验，今后基金的费率会越来越低，专业的独立投资顾问也注定会崛起。