打新债中签率太低？教你怎么100%中签！_金融资讯

原创左哥 | 来源左眼跳财（ID：zuoyantiaocai8）

左哥经常在粉丝群说：打新债行情火，闭着眼睛打，人人能捡钱。

立马就有小伙伴吐槽：现在大家都知道啦，新债中签率越来越低啦。

虽然中签一手，平均也就赚个 100-200 左右。但要是一个月中个 2-3 回，那收获也不小啊。

何况，这种钱赚起来，风险还超低，不占用太多资金，也不需要费什么精力，上哪找这种好事？

只不过，实在是现在太多人打了（打新人群从 2018 年的几十万增长到现在的 600 万），怎么样才能让中签率高一点点呢？

好多人迫不及待的问左哥，有没有什么办法提高中签率？

想要提高中签，最有效的办法，就是多开账户，当然必须得用不同的身份证哈（同一个身份证开多个户，也只算一个户）。

怎么办？把家里人的账户全开，一起打新。这样多户打新，单个户中签的概率没提高。但单个人中签的概率提高了呀。

但是，不太熟的亲戚，因为是操作人家的银行卡，涉及人家金钱隐私，又不太好意思开口。

还有一个方法，左哥之前有说过，自己一直也有实操。

能 100% 打新中签，但是有一定风险的哈，究竟是什么方法？

咱一起来聊聊。

一

100%中签的路子到底是啥

这条 100% 中签的路子，叫做抢权配售。

可转债的发行呢，对有一群人是有 VIP 特权的，也就是持有他家正股的股民。

他们不用碰运气打，上市公司直接把新债配给他们。也就是：配债。

通俗理解就是：公司发行可转债时，你持有该公司的股票，就可以按比例 100% 优先获得转债。

但是这里左哥先强调一点：投资新手不要轻易碰股票，也不要轻易选择抢权配售。

可转债打新，本来是一个低风险，弯腰捡钱的操作。

如果选择抢权配售，正股的股价有很大可能会跌，这样就变成了一个高风险的投资。

所以，抢权配售也被很多人戏称为一门亏钱的手艺。

不管怎么计算也好，分析也好，股价是无法预测的。

抢权配售失败赔钱的风险非常高，如果套利不成功，又舍不得割肉的被套成股东的也大有人在。

一定要慎重再慎重。

尽管买股配债几乎能 100% 中签，但很少人会去冒险。

在实际当中，即便是像左哥这种投资风险偏好高的投资人，一年也只会选择几次有把握的机会，来做抢权配债套利的。

只有在大牛市中，配债才有可能股债双牛，两边都赚钱。不然，总体是风险大于机遇。

想要 100% 中签，玩抢权配债所要担负的风险，肯定比纯打新债更大。

所以，你明白为什么明明有 100% 中签可转债的方法，却很少人使用了吧？

看到这里，如果你还是没有被劝退，依然想要抢权配售的话（再次奉劝新手不要玩这个）。

那我们来讲讲，有什么具体的操作能够降低一点点风险，提高一点点收益。

怎么个操作法呢？咱们接着往下看！

二

可转债抢权配售怎么操作

01 如何挑选转债抢权配售

在「集思录」网站的待发转债里面，有一个指标是「百元股票含权」。意思是每 100 元股票可以配多少元转债。

这个指标越高，说明可以用越少的资金买股票获得配售单位转债，资金利用效率高。

选择抢权配售的时候，要尽量选择「百元股票含权」数值大的转债。

02 什么时间买入正股合适

以 4 月 23 日开放申购的「康隆转债」为例，如果 4 月 22 日收盘之前买入正股「康隆达」。那么 4 月 23 日会获得配售的「康隆转债」。

4 月 23 日获得配售之后，正股「康隆达」可以卖掉。

03 如何计算买入多少正股

百达转债的发行公告里面可以看到：

原股东可优先配售的「康隆转债」数量，为其在股权登记日（ 2020 年 4 月 22 日，T-1 日）收市后持有的中国结算上海分公司登记在册的发行人股份数。

按每股配售 2.000 元面值可转债的比例计算可配售可转债的数量，并按 1,000 元/手的比例转换为手数。

每 1 手（10 张）为一个申购单位，即每股配售 0.002 手可转债。

计算方法：

如果只配一手转债，每张面值 100 元，一手 10 张是 1000 元面值，每股配售 2.000 元面值，我们需要的股票数量为 1000元/2=500 股。

按照 4 月 22 日「康隆达」的股价取整值 24 元，换算下来，你需要购买 24*500=12000 元的「康隆达」股票，才能配售 1000 元的「康隆转债」。

「康隆转债」是一只沪市的转债，对于沪市的转债，有一个很有价值的—「四舍五入」精准算法。

「四舍五入」的意思就是：

只要持股数量配售大于 0.5 手转债，实际获得 1 手转债。；持股数量配售小于 0.5 手转债，实际获得 0 手转债。

还是说这个「康隆转债」，500 股股票，肯定可以配售1手转债；400 股，也是配售 1 手转债；300 股，也是配售 1 手转债；200 股的话，就不能配售转债。

有了这个精准算法，可以用最少的钱去买正股，用来获得配售的转债，相当于提高了安全垫。

但是精准算法，并不是 100% 可以获得配售。

如果利用这种精确算法提升配售比例的人太多，就会随机抽签，这里需要权衡，可以适当多买入正股。

深市配债为什么不用这种算法？因为深市的可转债的申购单位跟沪市不同，沪市是 1 手 10 张 1000 元，而深市是 1 张 100 元。四舍五入的算法算下来，也就只是几十块钱的区别，没有太大意义。

04 计算抢权配售的安全垫

根据现在「康隆转债」的转股价值，发行规模较小，中签率非常低，估测上市后价格在 130+ 以上，中一手赚 300 元以上。

按照标准方案够买计算：

4 月 22 日收盘前买入 500 股「康隆达」，需要 500*24=12000 元。

那么安全垫就是 300/12000=2.5%。

PS：具体佣金需要根据自己的券商调整，此处为了简化没有计算。

也就是说，4 月 23 日开盘跌 2.5% 以内的话，这次抢权就是预计会成功的。

按照四舍五入精准算法：

4 月 22 日收盘前买入 300 股「康隆转债」，需要 300*24=7200 元。

安全垫为 180/5130=4.16%。

可以看出来，用四舍五入的方法计算的话，可以大大提高抢权配售的安全垫。

三

什么情况下可以选择去配债

综上可知，抢权配债多数情况下，并不是一笔划算的买卖。

但它也不是一无是处，在以下两种情况下，可以考虑参与：

1. 看好正股基本面，打算长线投资正股，不在乎股票的短期涨跌。

因为抢权与抛售，仅仅是股票的短期供求发生了变化，公司的基本面没有任何改变。

抛售过后，股价又会回升，拉长时间线，长线投资者并不会因为短期的股价下跌而损失。

如果个股本身基本面、质地好，有很多人追捧。即便配号之后，有配债的一群人的抛售，股票的价格也不容易被打压下去。

甚至这个股票，被人长期看涨，压根一点都不会受所谓配债抛压影响。

这里以左哥去年底抢权配售的「国轩高科」为例:

按照 2019 年 12 月 16 日的收盘价 13.4 买入，如果一直持有不动，到 2020 年 2 月 7 日，股价最高涨到了 29.6，光是正股就已经翻倍了。

顺带着，「国轩转债」上市当天就突破了 130，后面随着正股水涨船高，「国轩转债」最高涨到了 205，截止到今天发文（ 4 月 24 日），「国轩转债」的收盘价格仍为 163.3。

这就是左哥操盘过最成功的一次强权配售（运气成分居多），可转债赚了 4W+，正股赚的钱是可转债的 10 倍以上！

2. 发行转债的正股质地优良，且发行规模大（比如银行股发债），每股配售数额与股价几乎相等时。

这种可转债抢权配债，若股跌债涨，损失也不会太大。问题在于，物以稀为贵，发行量大的转债必然卖不起价。

其实，抢权配售这条路，也衍生了另外一条生财之道：

既然有人抢权配债，那么提前买入正股，抢权日卖给他们，不就可以赚钱吗？

没错，这正是淘金热中的淘金者没赚到钱，而卖水给淘金者的聪明人，却赚了大钱的道理。

左哥特意研究了一部分在转债抢权日正股的走势，基本大部分正股在抢权日要远强于申购日。

所以，与其抢权配债盼望转债暴涨，还不如在抢权日之前买入正股，等待后面抢权配债的人来接盘。

然而，投资是反人性的，若人人都这么想，又变得危机四伏，风险重重。

只有深入分析当前的大盘走势、正股强弱、抢权意愿等因素，买入才有可能实现盈利的目标，否则就成了被收割的韭菜。

所以，可转债投资，也没有你表面上看起来的那么简单。