原创 秋天 莫非 |  来源 消金时代（ID：cftimes）

近日，中银消金在官网发布《关于“逾期60天以上客户贷款纳入不良”的公告函》。

公告函显示，根据监管意见，自2019年12月13日起，中银消金对逾期60天以上客户贷款纳入不良（原为90天以上客户贷款纳入不良），不良贷款按原合同约定的清偿顺序执行。

有其他持牌消费金融公司人士向消金时代表示，监管已下发文件，要求将逾期60天以上贷款纳入不良，并且该要求为全国性要求，自去年二季度末就已经开始执行，浙江省执行最早。2019年年末，还未执行新标准的仅有北京、内蒙古两地。

据悉，主阵地在北京和内蒙古的持牌消费金融公司目前有中信消金、北银消金、包银消金及还未开业的阳光消金。

去年已有信号，持牌消金公司打前锋

实际上，去年4月，监管就已释放不良率口径变动的信号。彼时有消息称，地方银保监部门鼓励有条件的银行将逾期60天以上贷款纳入不良，但当时仅为地方银保监部门动作，且针对商业银行，非强制要求。

银保监会统计信息和风险监测部副主任刘志清曾对媒体表示，逾期90天以上贷款计入不良，是统一的、硬性的要求。也鼓励有条件的银行可以更加审慎地把逾期60天以上贷款纳入不良，但不是硬性要求。

前述持牌消金公司人士向消金时代表示，消费金融公司为第一批不良率口径调整的金融机构，商业银行由于系统改造等原因，会随后跟进。据他分析，让消金公司作为先行机构，或许还有其相对银行体量较小，对监管指标影响不大的原因。

根据公开ABS发行文件、金融债发行文件等公开信息，消金时代统计了部分持牌消金公司过往不良率数据。

（部分消金平台不良率数据统计）

表格显示，截至2018年末，捷信消金、马上消金、中银消金不良率超过3%，2019年上半年，除锦程消金外，其他机构不良率均有所下降。以上不良率均以90天口径计算。

前述持牌消金人士表示：“现在我们报监管都是两个口径，目前审计报告里还是90天口径。后续会分步骤、分批。”

另据消金时代对过往报道的不完全整理，目前邮储银行、苏农银行已将逾期60天以上贷款纳入不良贷款，工商银行已将30天纳入不良，2019年7月的报道显示，农业银行已将逾期20天以上的公司类贷款全部纳入不良。

部分机构不良可能会上升30%以上，助贷机构再迎挑战

去年年末，有消息称持牌消金机构被地方监管要求将产品年化利率降至24%以下，业内普遍认为，消金公司的盈利能力将受打击。

不良率统计口径缩短，可能进一步压缩消费金融公司的盈利能力。

业内人士表示，对不良率口径调整，提升了风险的暴露水平。他表示：“很多小额消费贷款借款周期只有两到三个月，两个月逾期基本可以确认损失了。60天一个核销批次，对利润影响较大。风险暴露的时间会缩短。”他预测，部分机构的不良可能会上升30%-50%的比例。”

此外，作为持牌机构的下游，助贷机构也将面临持续挑战，持牌消金机构人士认为：“如果是保证金模式，部分小平台如果不能足额保证金缴存，可能会被迫退出。”

消金平台分化将更加明显。

中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉对消金时代表示，监管层旨在进一步暴露平台的风险，真实反映资产质量，促进平台稳健经营。对于风险控制严格、经营状况良好的平台影响不大。也有业内人士呼吁：“对于中小平台来说，将60天纳入不良压力较大，不能一刀切。”

口径变化，还会影响消费金融机构的外部融资能力。有银行人士对消金时代表示：“金融机构投资消费信贷类资产，一般看机构实力和资产质量，口径从90天减到60天，审核会更加严格，因为60天不良率肯定高过90天，不良率快速上升，对平台影响较大。”

但同时可以预想，口径变化后不良率变动相对稳定的机构，会更加获得青睐。前述业内人士认为：“控制的好的平台可能不良率仅会上浮5-10%。”

消费金融行业正面临持续挑战，但挑战也必然意味着新的机会，中小平台谁先做到“小而美”，可能会在新一年里，抓住新的机遇。