原创 三思君 |  来源 三思投顾（ID：sansifund）

前段时间，有一只指数基金一天跌了35%，估计吓坏了不少投资者。因为对于公募基金来讲，不管怎么跌，一天是不可能有这么大的跌幅的。

其实这是虚惊一场。

 因为这是一只分级基金，当基金发生“上折”或“下折”时，将会分别对母基金和子基金的份额进行份额折算，然后强制把母基金和子基金的净值都调整为1元。

 所以这就出现了上面我们看到的现象，基金的单位净值就从7月1日的1.5448元调整到了7月2日1元。但是在整个“上折”或“下折”的过程中，投资者的账户价值是没有改变的。

 为了方便大家理解，三思君在这里就举一个例子。

 假设你持有母基金500份，母基金折算前的净值为1.5元，也就是，折算前的账户总资产为750元(500份×1.5元/份)。

 因为折算后，母基金的净值会变成1元，根据折算前后账户价值不发生变化的定律，那么折算后，你持有的母基金份额是不是要变成750份(折算前账户的总资产750元除以折算后的净值1元/份)。

 所以从整个过程中可以看出，折算前后对于母基金来说，是没有影响的，虽然基金的单位净值下跌了，但是你持有的基金份额变多了啊，账户价值是不变的。

 这里稍微提醒一下，虽然“上折”或“下折”对母基金来说没有影响，但是根据最新监管规定，现存的分级基金最迟都要在2020年年底之前完成转型，所以建议大家还是谨慎投资此类基金。

 看到这里，可能有些小伙伴会问，怎么判断自己买的基金是不是分级基金？还有这些“上折”或“下折”的信息在哪里可以看到？

 因为分级基金跟传统基金相比，最大的特点就是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配，所以如果要判断一只是否是分级基金，只需要关注该基金是否存在两个或多个子份额，就可以了。

 第二问题，哪里可以看到这个计算结果？

 因为我们接触到基金信息都是来自基金报告，所以大家可以在对应的基金报告中找到这个计算结果。

比如：

1. 跟基金“发行运作相关”相关的信息，可以在基金合同、基金托管协议、基金发售公告、基金招募说明书中找；

2.跟“人事调整”相关的信息：可以在基金定期报告中(季报、半年报、年报)的“公司高层人员变更、基金经理变更”中找。

3.跟“基金分红”相关的信息，可以在基金分红送配相关的公告中找；

4.跟“基金销售”相关的信息，可以在基金增添销售机构以及销售机构费率优惠等公告中找；

……

 而这次分级基金的“上折”或“下折”的计算结果，就可以去“基金分红送配”中找。

通过这张图，我们就可以知道，这只分级基金折算前后母基金以及子基金的份额变化和折算比例。

当然基金公告里面还有很多其他值得关注的信息，如果大家现在不懂得怎么看基金报告的话，可以点击《如何快、准、狠地读懂基金报告》查看三思君之前写的文章。这里就不赘述了。