11月20日，LPR（贷款市场报价利率）第四次报价出炉。1年期LPR为4.15%，5年期以上LPR为4.80%，两品种LPR均较上次报价下调5个基点。

值得一提的是，这是“5年以上期限”LPR利率，近3个月来首次下调。而1年期的LPR利率在之前就出现过两次降息——第一次是在8月20日，降息了6个基点；第二次是在9月20日，降息了5个基点。

LPR如何影响房贷？

首先我们说一下为什么LPR关系到房贷利率。

以前房贷都是按照基准利率来上浮或打折。比如首套按照基准利率，二套按照基准利率上浮20%等。

但自LPR出炉后，房贷利率的机制就变了。LPR挂钩房贷后的住房商业贷款利率，是以最近一个月相应期限的LPR为定价基准，然后加点形成。

人民银行省一级分支机构应按照“因城施策”原则，指导各省级市场利率定价自律机制，在国家统一的信贷政策基础上，根据当地房地产市场形势变化，确定辖区内首套和二套商业性个人住房贷款利率加点下限。

简单来说，LPR是一个基数，各省市要根据自身情况，确定在这个基数上加多少个基点，最终形成该地的实际房贷利率。

央行对于房贷利率下限有专门的设置，明确要求首套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限的LPR，二套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限的LPR加60个基点。

我们以北京为例，之前执行的首套个人住房商贷的利率是4.85%+55个基点，二套房贷利率是4.85%+105个基点。

此次LPR利率下调对房贷影响大吗?

此前一些城市在房贷新规正式执行后，基于全国下限的硬性标准提高了房贷利率水平，刚需用户的购房成本提升，市场反应可能不是特别积极。此次LPR下调后，全国房贷利率下限随之调整为：首套房贷利率不得低于4.8%，二套房贷利率不得低于5.4%。受此下线影响较大的城市，房贷利率可能会有所下调，以保证当地房地产市场的稳定。

以北京为例，此次LPR利率调整后，最终的利率下限就变成了首套房商贷5.35%，二套是5.85%，都下降了0.05%。以100万元房贷计算，贷款年限25年期，采用等额本息的还款方式，首套房贷月供较之前减少30.7元，二套房贷月供较之前减少30.4元。

由此可见，此次降息5个基点对实际月供的影响非常小，置业者购房成本下降有限。

5个基点的下调，更多意义上是影响市场预期，刺激刚性住房需求释放，促进住房交易市场活跃，有利于房地产市场保持平稳发展。

众所周知，标准降息一般是25个基点，美联储今年进行的三波降息一共下降了75个基点，而在2015年的全面降息中基本也是25个基点起步。

不过，任何调整都有趋势性信号，楼市也不例外。LPR利率不同于以往的存贷款基准利率，一个月调整一次。相比单次微调，是否会出现趋势性调整无疑更为重要。

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