一、51人品

1、平台概况

平台的主体公司是杭州义牛网络技术有限公司，法人代表孙海涛，股东方为杭州吾幺科技有限公司，持股100%。

平台的核心人物是孙海涛，出生于1980年4月，是51信用卡CEO，也是一位经验丰富的连续创业者，先后成功创办了E都市、房途网、租房宝和51信用卡。

2、产品概况

51人品的产品有省心投、月月涨、季季涨和散标这四种。平台资产全部来源于平台自有资产端51信用卡，都是小额的信贷产品。

省心投，计划类产品，产品锁定期到期一次性退出，退出需债转，目前退出一般当日就能回款。

月月涨，计划类产品，此产品收益为逐月上涨，持有越久收益越高，产品服务期限到期后一次性退出，亦可提前申请退出，平台规定申请提前退出为每3个月后的8,9号，其它时间不能申请退出。

季季涨，计划类产品，此产品收益为逐季上涨，持有越久收益越高。产品服务期限到期后一次性退出，也可以提前申请退出，平台规定申请提前退出为每3个月后的8,9号，其它时间不能申请退出。

申请提前退出时间是在每3个月后的8,9号，这种产品设计其实是不合理的，因为该计划产品对应那么多借款人你不可能要求借款人都在每个月的8,9号还款吧。类似的产品设计当年的银豆网也玩过，银豆网的玩法是在每个月的15号左右统一付息，当时就讨论过那样产品设计的不合理，因为那么多借款人不可能都在15日付息，这种是不符合信贷逻辑的现象，除非您只有一个借款人，那么付息的时间每个月就是固定的。

散标，点对点出借，到期一次性退出，目前回款正常，最快当日回款到帐。产品可提前债转退出，提前退出收取一定手续费，散标债权转让手续费=(转让本金+转让利息)*转让费率+转让项目已发放的福利券收益。

目前平台标的量一直在下降，现每日定时限量开售，开售时间一般为早上8点和下午17点。平台产品利率也一直在缓慢下降，现在最短标一月期利率为5.5%，最长标两年期利率为9.8%。

3、运营数据

51人品接入了多家权威信批系统，数据披露相对来说真实度和透明度是比较高的。截至8月31日平台运营数据，平台借贷余额为117.32亿元，出借人数为21.03万人，借贷人数为125.93万人。

在借贷余额不断下降的情况下，平台每个月新增代偿金额基本上维持在2亿多。按这个速度，一年下来的代偿估计要超过20亿，但实际上借贷余额在断变小，截止到到8月份借贷余额只有117亿，如果按这个代偿率去计算，今年借款人实际违约率估计要超过20%都不止。目前披露的所谓金额逾期为零，那都是因为代偿了。

4、平台近况

今年5月份，51人品披露了2018年财务审计报告。财报显示，2018年全年营收为12.43亿元，同比2017年的21.34亿元下降42%；2018年净利润为1896.76万元，同比扭亏为盈，51人品2017年净亏6977.21万元。这是一个好现象，由亏损转变成盈利了，能赚到钱才是硬道理，才能更好的往后走。

5、备案

平台披露显示备案所需材料已提交，正在等待备案中。如下图：

二、51信用卡

1、概况

51信用卡成立于2012年，号称“中国最大的线上信用卡管理平台” ，目前主要的业务是信贷撮合业务，以51人品贷为平台，大量客源为信用卡推介、贷款推介、信用卡代偿、理财等收费业务引流。它的收益来源主要包括四个方面：来自在线信贷撮合及投资服务费，来自信用卡科技服务的信用卡科技服务费，来自在线信贷撮合及投资服务的信贷介绍服务费，以及其它。

2、布局

51信用卡最初就是一个简单的信用卡管理工具，目前已经发展为以信贷为主，其它有多项业务为辅的互联网金融公司了，旗下已拥有“51信用卡管家”，“51人品”，“51人品贷”，“给你花”等多款APP。

51信用卡的主体公司是杭州恩牛网络技术有限公司，公司成立于2012年8月2日，法人孙海涛。股东有19位，其中第一大股东为萍乡纪牛资产管理合伙企业（有限合伙），占股20.75%。公司对外投资29家公司。如下图：

3、近状

2019年5月9日，51信用卡宣布与百信银行达成全面战略合作，双方将在目标，技术等多个方面进行充分合作。

4、股价近况

51信用卡于2018年7月13日正式挂牌港交所，股票交易代码为2051.HK，发行价是8.5港元。截止2019年10月10日，收盘价是2.9港元，相对于发行价目前股价已经下跌了一半多了，而且这还是母公司在不同的回购股权才稳住的股价。

近期操作如下：

（1）2019年10月8日耗资108.22万港币回购35万股；

（2）2019年10月4日耗资94.38万港币回购30万股；

（3）2019年10月3日耗资154万港币回购50万股；

（4）2019年10月2日耗资126.5万港币回购40万股；

（5）2019年10月8日耗资108.22万港币回购35万股；

（6）2019年9月11日耗资150.11万港币回购42万股；

（7）2019年9月9日耗资125.4万港币回购47万股；

（8）2019年9月4日耗资125.4万港币回购40万股。

其实资本市场不看好51信用卡。

5、盈利情况

2019年8月28日，51信用卡发布了2019年半年度业绩公告。公告显示，51信用卡2019年上半年营收超14亿人民币，较2018年同期增长9.8%；经调整净利润为3.09亿人民币，较2018年同2.73亿元增长12.9%。平台也是网贷行业里几家能接入机构资金的，据公布的数据显示，平台的机构资金在信贷撮合业务的资金来源占比获得大幅提升，于2019年6月当月达到50.5%，超过51人品投资人资金占比，机构授信额度也超过150亿元。

统计了51信用卡近四年的利润情况，前三年都是亏损的，只有18年是盈利的。如下图：

6、负面舆情

主要还是阴阳合同、暴力催收、逾期费用高等等的问题。目前51人品在聚投诉平台的投诉量为4131条。

今年的315央视晚会上曝光，51信用卡旗下全资子公司北京鼎力创世科技有限公司运营了一家贷超平台——“给你花”曾因给“714高炮”导流被点名批评，随后在7月初，旗下的51人品又因未经用户同意收集个人信息而被工信部官网点名批评。

7、深度分析

51信用卡运营主体公司为杭州恩牛网络技术有限公司，这家公司其实还有一家关联的在港股上市的公司，这一块估计很少有人注意。

通过查询，我们得知中彩网通控股实际上也是51旗下的公司，那么这家公司的近状如何呢？

51人品在港股上市比去美股上市的平台要强一些，毕竟港股上市门槛和各方面的要求相对要高一些，但股价也下跌严重，现在已经跌到只有5分钱一股了。。。。。。

好的方面是，孙老板是在2017年4月的时候买进的，当时是中彩网通控股的主席兼执行董事梁毅文按每股0.082港元的价格转让43.98%的股份给杭州恩牛网络技术有限公司及其一致行动人。幸运的是，从买入后到现在，跌的还不太多，只跌掉了三成。

51人品原来用的存管银行是北京银行，但是5月份的时候也被逼不得不更换成百信银行。前段时间包括和银行第三方支付机构均收到监管通知要求“审慎为开展P2P网贷业务的互联网金融机构提供支付结算业务”，以前可是鼓励他们去开展了，现在变成“审慎”，银行和第三方支付机构都是持金融牌照经营的公司，他们必须听监管的要求，就差一点就捅破说叫银行和第三方以后不要再去为P2P提供资金存管和通道服务。如果未来真的第三方支付公司和银行不再为P2P公司服务，那到时候这些P2P公司将处在裸奔中，后果不堪设想，另外我们从上面了解的信息是，P2P未来很有可能要被一刀切，但互联网金融不等于P2P，其实互联网金融的范围非常广，现在绝大多数银行都做了APP，直接网上就可以操作，除了有互联网银行的服务，还有互联网保险，互联网证券，互联网公募基金，这些可以向大众公开宣传的金融产品，在互联网上发展的也很不错了。除了这些外，还有蚂蚁借呗，京东白条这些，后面这两个走的相当于是互联网小贷的牌照，他们用互联网小贷公司自己的资金，给在淘宝或者京东上的客户提供贷款服务，这些借款人因为有实际的消费场景，说白了借的钱就是在淘宝上或者京东上拿去开店或者买东西去了，这类的贷款用途非常明确，所以它未来有长期存活下去的空间。但P2P不一样，P2P是信息中介，资金来源于散户，借款人资金用途不明，你还不知道它是拿去以贷养贷，还是拿去赌博去了，所以P2P经过这些年的发展，查到后期出现了越来越多的问题，P2P未来被一刀切的概率也很高，监管希望的也是P2P公司良性转型或者退出。