原创 许大丫 | 来源 大丫的分享手册（ID：gh_5ab28274c3ac）
去年年初，我和朋友聊天，说起投资收益率，那时候，有不少收益率在5%左右的1年期银行理财产品
而且还是绝对保本，承诺兑现的收益，非常适合保守型的投资者
然而，大家都知道，2018年，对资管行业是不平凡的一年
其中与普罗大众相关度最高的要数“刚性兑付”的打破
打破刚性兑付的新闻在圈内已是人尽皆知了
一年后的今天，我非常惊讶的发现，居然还有朋友跟我说
她在银行app上买了一个4.3%收益率的产品，安全保本！
基于此，我决定以最通俗易懂的语言，向大家科普一下刚性兑付的相关知识
希望大家不要错把低风险理解为，安全保本！
01什么是刚性兑付
简单来说刚性兑付，就是指投资者买了一款理财产品，但是完全不用承担任何的风险，风险都在金融机构头上
理财产品到期后，金融机构要按照事先约定的收益率返还本金+利息
这就相当于定期的银行存款了，而且利息还比银行存款高，对我们来说是一件再好不过的事
对于银行来说，如果是银行存款，就要按照银行存款的规则，银行要缴纳存款准备金和存款保险基金
但是，理财产品不需要按照银行存款的规则来运作
于是，刚性兑付就成了以理财之名，行存款之实，这是一种典型的监管套利
此外，这些刚性兑付的理财产品对金融机构来说，有很大的风险
投资者的资金，一大部分是流向了房地产、企业贷款
现今，中国的居民购房潜力已经严重透支，企业的盈利也变得越来越艰难
如果未来，房地产市场量价齐跌，再加上企业债务违约问题频发
银行非常有可能因为这些刚性兑付的理财产品巨亏甚至破产，风险极高
因此，打破刚性兑付是金融市场发展到一定程度，必须、肯定会采取的措施
02打破刚性兑付意味着什么？
今年中旬，在微信上很火的一篇文章《中年人的风平浪静，只能靠命》
收益率才5%，购买渠道为招商银行，主人公是一名硕士，共投入86万元，血本无归！
打破刚性兑付就意味着，无论买任何的银行理财产品，再也没有保本的说法
如果发生风险，再也没有人会兜底，本金亏损也是有可能的
不仅如此，理财产品也将从银行业务中剥离出来，由银行成立的理财子公司专门负责，从法律层面进一步与银行撇清关系
未来，你看到的销售用词更多会是低风险/中低风险......
但是，低风险 ≠ 零风险 ≠ 安全保本
03还有哪些零风险的理财工具？
请注意，以下介绍的都是零风险，安全保本的工具
不要拿企业债券/信托/基金甚至是股票的收益率来对比，忽略前提的纯收益率对比没有任何意义
1工具一：银行储蓄
优点：无门槛
缺点：利率低，1年期定期存款的基准利率为1.5%，单利
2工具二：银行大额存单
20万以上可以选择银行的大额存单
国有银行，1年期的大额存单利率为2.22%
优点：存款利率比普通定存高一点
缺点：有门槛，一般20万起，提前取出来会损失一定利息，单利计算
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工具三：国债
国债是以国家信用发行的理财产品，简单来说，只要国家不完蛋，这钱就安全
一般国债有1年期/3年期/5年期/10年期，基本上国债是在每月10日发售，可以去银行柜台购买，也可以线上购买
国债发售当天，一大早银行就排长队，大银行可能2小时就会被抢光
从收益率来看，3年期的收益率为4%，5年期的收益率为4.27%
优点：门槛低，不需要20万，1000元就可以享受大额存单的利率水平了
缺点：不好抢；提前取出来会损失一定的利息和手续费；国债收益率是单利计算
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工具四：年金保险
年金保险其实也是存钱
保险公司在一定年限后，会将本金和利息按照年度慢慢返还，当然也可以选择全部领出
目前市场上的年金保险，最高的预定利率是4.025%
优点：在这几种工具种，利率是最高的，而且利率是采用复利计算，产品的期限可以是一辈子，锁定4.025%的收益
缺点：产品形态相对其他几个工具复杂一些，不懂的容易被骗；短期收益跑不过其他几种工具，基本要8~10年才能感受到复利的力量
同样是10万元本金，40年后，复利变成46万元，单利只有26万元
年金保险的吸引力在于，锁定一辈子的长期复利，时间越长，收益越高
因此大部分人会选择把年金保险作为养老储备和教育储备
每个家庭都需要一个安全保本的投资工具，孩子的教育钱，父母的养老钱，家里的应急钱，救命钱......
不可能一股脑全往股市丢，就算是华尔街的投资高手，都建议要做资金安全垫，进行资产配置
现时节点下，金融市场并不太平，美债倒挂，美联储10年来首次降息，未来中国利率的下行风险也很大的
以后，也许就很难找到收益率为4%，安全保本的投资工具了
且买且珍惜吧....
