北京时间3月14日，金融科技公司拍拍贷（NYSE：PPDF）发布了2018年第四季度和全年未经审计的财务业绩。总体看来，当平台延长贷款期限、提升复借率、提高件均额度等一系列措施应对下，业绩再创新高。
净利润同比增长128%
大数据研究院在拍拍贷交出的这份财报中看到，2018年，拍拍贷营收达42.876亿元，同比增长10.1%；其中第四季度营业收入为12.192亿元 同比增长33.7%。
2018年，公司全年实现净利润24.695亿元，较2017年的净利润10.829亿元增长128%。实际上，拍拍贷去年上半年的净利润就已经与2017年全年持平，达10.454亿元。
营收增幅不及2017年
将时间拉长至2016年，大数据研究院对比2016年-2018年的营收、净利润数据可以看到，在营收方面，2018年拍拍贷虽然增长，但增幅不及2017年，而净利润以每年超过100%的水平保持增长。
拍拍贷营收的主要来源依靠借贷服务费。2018年全年，平台借贷服务费收入为29.192亿元，较2017年增长2.7％。
营收的另一主要来源是贷后服务费，与2017年相比增长38.0%至9.228亿元。拍拍贷在披露的财报中称，由于递延交易费和ASC606准则的共同影响，有1.252亿元的催收服务费从其他收入中调整至贷后服务费收入，这也导致2018年平台的其他收入与2017年相比，下降23.3%。
2018年之前，拍拍贷一般采用ASC605的会计准则，这是一种较为审慎的会计准则。而2018年起，拍拍贷将会计准则改为ASC606。
值得一提的是，拍拍贷在助贷业务上也有了不错的答卷。财报披露，通过机构合作资金在总撮合额中的占比从2018年三季度的14.3%攀升至四季度的20.4%。不过，对于全年的助贷业务规模，财报中并未提及。
拍拍贷联席CEO章峰评价认为，科技实力是四季度助贷业务取得了扎实进展的重要原因，2019年有信心与机构伙伴的合作实现业务模式的多元化。拍拍贷2月19日曾公开宣布，通过引入更多机构资金合作方，增长机构撮合信贷业务。
查阅公开资料，拍拍贷的机构合作伙伴包括信托公司等持牌机构，例如云南信托，成立了云南信托-会泽83号拍拍贷集合资金信托计划，另外也与外贸信托合作，成立了外贸信托-拍拍贷集合资金信托计划。
业绩缘何大幅度增长？
拍拍贷官网显示，平台的业务主要是为用户提供借款撮合服务，2017年第四季度，因行业整体风险上升，拍拍贷当季出现了短暂亏损。从2018年开始，拍拍贷加强了运营能力以及风险管理能力。
具体来看：
贷款期限与件均额度均提高
拍拍贷财报显示，2018年平台业绩增长，除了受到新客群以及客群质量不断增加外，平台还对产品进行了一系列调整。
数据显示，拍拍贷在平均贷款期限上也做出适当调整，即从2017年的6.7个月延长至2018年的9.4个月。
2018年，平台撮合贷款总额与2017年相比下降6.2%，达614.98亿元。不过，在贷款件均额度上，拍拍贷这一数据从2017年的2470元增加至2018年的3281元，提高的比例达32.83%。
坏账率不断下降
拍拍贷的借贷客群也伴随着市场出清进一步优化。从逾期率指标上看，截至2018年12月31日，拍拍贷15-29天、30-59天、60-89天的逾期率分别是0.92%、1.63%和1.41%，相较前三季度的数据分别降低了0.11、0.14和0.08个百分点。
纵观去年四个季度的逾期率，整体来看，平台在一季度的逾期率要高于二、三、四季度，其中一季度90天以上逾期率（90-119天）达到3.83%。此后随着运营效率的不断加强，该数据从第二季度开始持续下降，到了2018年第四季度，90-119天的逾期率已经下降至0.98%。
借款人数持续增加
从2016-2018年拍拍贷官网披露的运营数据上看，在注册人数方面，2017年注册人数量最高，达3279万人，2016与2018年这一数据基本持平，分别为2308.63万人、2352万人。
在出借人数变化上，三年以来，拍拍贷的出借人数分别为10.69万人、20.27万人、10.79万人，占注册人数的比例达0.46%、0.62%、4.6%；需要说明的是，由于平台官网未披露2016年出借人数量，这一数据最终采用了2017、2018年的注册人数占出借人数比例的平均值而得出。
2016-2018年，平台的借款人数表现上可以看到，2017年的借款人数达到最高，2016年与2018年这一数据均保持在400万以内的水平，三年间的借款人数的变化情况分别为338万人、714.2万人、392.2万人，占比分别为14.6%、21.78%、16.67%。由此也可以发现，借款人数占注册人数的比例均超过10%。
有效提升复借率
拍拍贷的用户粘性与此前相比得到了较为显著的提高。截至2018年12月31日，平台的复借率由2017年的68.9%增至73.6%。
与其他网贷平台相比，拍拍贷的复借率也相对维持较高水平，单从互金上市平台披露的2018年第三季度复借率表现来看，其中信而富最高，达75%、拍拍贷、微贷网、宜人贷的复借率分别为69.8%、55.7%、32.2%。
当平台在降低逾期率、延长贷款期限、提升复借率、提高件均额度等一系列措施应对下，最终实现了业绩增长，这些措施也间接性地降低了企业的获客成本。
拍拍贷财报显示，2018年，平台销售和营销费用从2017年的7.883亿元人民币下降9.8%，至7.108亿元人民，主要原因是在线客户获取费用下降。
