近日，网贷之家对在中国互联网金融协会——全国互联网金融登记披露服务平台(下文简称“协会信披系统”)上披露了2018年12月经营数据的93家平台进行了梳理，重点整理了这些平台12月单月经营数据的相关情况。
本文中，网贷之家将继续梳理这93家平台的经营数据，重点对这些平台自2018年4月以来，在协会信披系统上披露的每月经营数据的整体情况进行整理，管中窥豹，以纵向回顾P2P网贷行业在2018年后三个季度的整体变化。
“雷潮”之下 7、8月新增借贷金额、借贷余额均大幅下降
新增借贷金额方面，网贷之家依据93家平台的协会信披数据，整理出这些平台2018年4月至12月，每月披露的新增借贷金额之和，整体情况如图1所示。
由上图可见，2018年4月以来，93家平台合计新增借贷金额整体呈现每月递减趋势，在“雷潮”席卷的7、8月降幅明显，并于8月创出新低，单月新增借贷金额较4月的峰值1090亿元降至仅为665亿元，大减超400亿元。
随后，在监管“护盘”政策连番出台(包括“老赖”信息纳入央行征信、要求AMC协助化解P2P风险、重启网贷备案、公布首批通过存管测评的银行名单等等)的背景下，9、10月新增借贷金额出现显著回升。
不过，此后的11、12月，平台新增借贷金额重拾跌势，彼时各地网贷合规检查正如火如荼的进行着，且几大网贷重镇均传出监管要求平台“三降”(降余额、降人数、降店面)的消息，强监管之下，P2P行业放缓了雷潮之后的“复苏”步伐。
93家平台合计借贷余额在2018年4月之后的变化，与新增借贷金额的走势趋同(如图2所示)，即：自4月以来，新增借贷余额整体呈递减趋势，并在“雷潮”席卷的7、8、9三个月转为负增长，利好政策呵护下，10月整体借贷余额再度增长，但增幅明显不及“雷潮”之前，且在合规检查步入正轨之后，在监管要求“降余额”的背景下，再度转为负增长。值得注意的是，12月借贷余额降幅较11月明显减少，网贷之家此前文章曾提及：部分大平台12月借贷余额环比大幅增长，可点击【详情】查看相关平台名单。
“雷潮”之后平台出借人数稳步下降 10月逾期、代偿创新高
出借人数量方面，网贷之家梳理了所有73家平台2018年4月至2018年12月期间，每月得到当前出借人数量之和，详见图3：
可以看出，出借人数量月度间的变化与新增借贷金额、借贷余额走势显著不同，其峰值出现在6月，达到了753万人，彼时正值5、6月各类高返利、高收益的网贷理财活动不断，为平台带来的大批新用户。
狂欢之后，“雷潮”降临，出借人数量也由此开启了“稳步下降”势头，即：自7月开始，连续6个月出借人数量环比下降。具体而言，出借人数量在“雷潮”侵袭的7、8两月大降了近50万人，9、10月降幅收窄，此后的11、12月基本保持10万以下的每月减少幅度。整体而言，出借人数量稳步减少符合监管“降人数”的要求。
逾期及累计代偿金额方面，网贷之家梳理了93家平台每月逾期金额及当月新增代偿金额的整体情况，详见图4：
从上图可以只直观的看出，93家平台合计逾期金额基本呈现每月稳步增长的趋势，且在2018年的最后4个月增长曲线明显变陡，而在7、8月“雷潮”期间并未有太大的增长。这其中，不少大平台(尤其是从事个人信用贷的平台)在2018年第四季度逾期显著增长值得关注，其中也有部分平台为符合监管要求而取消代偿，并披露此前应被代偿覆盖的逾期数据。
而在10、11、12三个月，平台们的逾期金额、新增代偿金额之和较此前数月明显增长，其中10月增长幅度最为明显，创下区间内的新高，主要归因于当月的单月新增代偿金额就达到95亿。
网贷之家注意到，根据协会信披数据显示，10月新增代偿金额激增，主要因爱投资当月新增54亿的代偿，其9月累计代偿金额仅为500万，该平台截至12月底的逾期金额更是达到了44.98亿。
还是那句话：大平台逾期、代偿数据异常增长，投资人需格重点关注!
从16家大平台经营数据占比变化看行业集中度
近期，有关于行业“集中度”不断提升的话题引发广泛关注。据相关报道指出，受“雷潮”及监管收紧影响，大批行业内投资人正涌向集聚规模、品牌、背景等因素的大平台，行业“二八”效应愈发明显。那么，事实是否如此呢?
网贷之家挑选出目前尚在正常运营的16家12月待收余额超过100亿的大型平台作为样本，以这16家大平台借贷金额、借贷余额、出借人数量占所有93家平台占比的为主要维度，梳理出自2018年4月以来的9个月时间内，16家大平台上述3个维度占比的变化情况，见微知著，了解整个行业的“集中度”情况。
首先是借贷金额方面，网贷之家整理了16家平台自2018年4月以来，每月累计借贷金额之和、新增借贷金额之和，占所有93家平台每月累计借贷金额之和、新增借贷金额之和的占比情况，详见图5、图6所示：
从图5可以看出，在累计借贷金额占比方面，大平台的比重由4月时的54.8%增长至12月底的58.3%，且每月所占比重均出现了上涨。
不过，从图6新增借贷金额占比的变动情况来看，大平台所占比重其实并未有显著上升趋势，反而在9、10月突破80%之后，与11、12月重新跌至80%以下，且占比连续2个月走低，或许与近期监管提出的“三降”要求有一定关系，毕竟多数大平台以拿下合规备案为当前的首要目标。
借贷余额上看，网贷之家整理了16家平台自2018年4月以来，每月借贷余额之和占所有93家平台每月借贷余额之和的占比情况，详见图7所示：
如图7所示，大平台借贷余额占比走势呈现出与累计借贷金额占比相同的情况，即：自2018年4月以来，其所占比重每月稳步上升，由4月最初的73.7%上升至12月底的77%。
出借人数量方面，网贷之家整理了16家平台自2018年4月以来，每月当前出借人数量之和占所有93家平台每月当前出借人数量之和的占比情况，详见图8所示：
由图8可见，尽管6、7月曾出现短暂的下降，但此后连续5个月，16家大平台当前出借人数之和占93家平台当前出借人数之和的比重每月保持稳步上升的趋势，在7、8月“雷潮”洗礼过后，大多数留存在行业内的出借人更愿意涌入大平台。
综上而言，尽管部分大平台为合规备案，通过压降每月成交主动收缩规模，但整体未改头部大平台在整个行业内份额占比不断扩大的趋势。在各地监管不断传出“劝退”存量规模较小平台的背景下，叠加“雷潮”后行业出借人整体风险偏好降低等因素，当前出现的行业“集中度”不断提升的趋势将不可避免的延续下去。
