10月22日，理想宝雷了!
平台发布了公告，宣布平台暂停发标，存量业务要进行清理。原本清理的兑付方案平台给出了ABCD共4种，但是10月27日经过和出借人代表再次商议，平台下架了原有的4种方案，并在10月29日给出了新的兑付方案。
除此之外，为了使出借人有更多安全的兑付方案，理想宝还增加了债权自由转让功能，让急需资金周转的投资人可以自由决定是否进行债转。
理想宝在保持网站各项功能正常运营情况下，将暂停目前业务，停止大额标的业务发标，直到清理完不合规大额业务。
我们先来看下公告给出的新兑付方案是怎么一回事。
方案公示3天后会生效，各出借人签约当天实时兑付其未展期本金部分的10%;60个自然日内兑付剩余的10%(杭州别墅1套、绍兴公寓15套，平台变现后按比例兑付给出借人);
方案执行日起的第5个月兑付展期前待收本金的1%(深圳春华西季园的两套房产，价值1300万元，不够部分平台补足);
方案执行日起的第6个月，兑付6500万元(待收本金的5%，按年化6%支付利息);
方案执行日起的第12个月，兑付15600万元(待收本金的12%，按年化6%支付利息);
方案执行日起的第15个月，兑付10725万元(待收本金的8.25%，按年化6%支付利息);
方案执行日起的第18个月，兑付10725万元(待收本金的8.25%，按年化6%支付利息);
方案执行日起的第21个月，兑付21450万元(待收本金的16.5%，按年化6%支付利息);
如届时兑付比例不足，需确保至少兑付剩余股票的一半或以上，剩余部分需提前1个月申请展期，展期时长不得超过3个月。
沟通纪要同时公布了公司的资产清单，包括：
1.汕头品悦雅园项目全部可售房产，预估值3.3亿元人民币;
2.深圳春花四季园房产两套，价值1300万元人民币;
3.某国有控股银行股权2750万股，价值1.5亿元人民币;
4.香港上市公司价值6.5亿元人民币的股票一批;
5.国内某上市公司1825万股限售股，价值3.2亿元人民币;
6.上市公司担保的债权，价值4000万元人民币;
7.杭州别墅1套、绍兴公寓15套。
以上的资产会在60天内质押给出借人债务委员会。
02
公告还称，高宁和佳德公司、保兴融资公司等几个公司会为兑付兜底，如资产中的房产如果变现后不足兑付，上述公司和个人承担担保责任，而对于国有银行的股权，则由高宁进行回购。整个兑付流程会在2年内结束。
礼叔分析一下本次的兑付方案如何。
首先看兑付周期。相比较之前的4种兑付方案来说，本次平台方被逼把兑付周期压缩到2年以内，因为对于旧方案，互金跟投专家也提出过兑付周期过长会有不稳定性的说法。
如今的兑付计划，前12个月内会兑付38%，13-21个月会兑付33%，其余的29%会在24个月之内兑付完毕。如果计划如期执行，资金平均兑付的时长会在1年半左右。
从兑付周期来说，2年的兑付周期是可以接受的。
第二看兑付的资产状况。从公布的资产清单中显示，平台估算总价值在17.2亿左右，而平台整体的待还余额在13亿左右，算上平台承诺的按照年化6%的资金占用利息兑付给出借人，总计需要兑付14亿，从表面上，资产的价值是足以覆盖需要兑付的金额的。
但是要注意的是，平台给出的资产实际未必有平台声称的价值，礼叔经过研究发现，平台给出的很多资产根本没有实际那么多的价值。
1、汕头品悦雅园项目。目前该地段楼价在6000元/平方左右，大约有200个单位尚未售出，平均每个单位大小在130平方左右，总计只有约1.6亿左右，况且如今三线城市的楼价和流动性都比较差，最终能够变现可能更低，和平台公布的预估价值3.3亿相差甚远。
2、香港上市公司股权。从9月13日出借人看到的资产清单，这只股票很可能是协同通信。请看图。
这只股票就是俗话说的“仙股”，股价长期在1块钱以下，而且流动性极差，想变现很困难，而且市值只有不足5亿港元，和平台所声称的6.5亿还是有很大差距啊!
3、国有控股银行的股权。从22日的公告中平台说这只股票净资产在每股4块钱以上，根据股价能够想到的银行就只有中国银行、农业银行和光大银行了，问题是这几只股票的实际股价都是低于净资产的，只有净资产的75%-90%，变现起来仍然很难达到平台预估的价值。
除了以上3项跟投专家目前发现到的问题之外，其余用于兑付的资产也难保会不会出现相同的问题，所以从表面上看，平台给出的资产足以全额兑付，但实际上是怎么样相信各位出借人现在心里都有数，平台一旦爆雷，想要全额兑付实在很困难。
03
基于上面礼叔分析到的情况，就是兑付方案给出的兑付周期处于比较正常的范围，这方面来说可以考虑接受，毕竟固定资产的变现需要的时间确实比较长，如果急于变现，只会资产进一步折扣变现，导致兑付率更低，况且平台承诺给予6%的年化利息，也算良心。
但从用于兑付的资产来说，平台给出的预估价值存在很多不可靠的成分。建议出借人尽快和平台进行协商，引进资产评估机构对资产进行评估，评估出一个较为准确的价值，确保资产真的能够足以覆盖需要兑付的金额。
如果评估之后确定资产不能覆盖需要兑付的金额，则应该继续向平台施压，要求拿出更多的资产用来兑付，并且向金融办反映情况。
据礼叔猜测，平台方肯定不会一次性拿出自己所有的资产用于兑付，所以出借人有必要深挖一下平台方实控人、股东以及担保公司所拥有的其他资产，让他们拿出来用以兑付。
如果协商不成，出借人要向金融办请求介入敦促平台给出足额的资产，以及往后持续监督资产变现情况以及兑付情况，要求平台完全按照协商好的兑付方案执行，保障出借人的利益，如果出现没法如期兑付的情况，则要求各担保方承担担保责任进行垫付。
兑付周期需要两年的时间，两年内都不能疏忽，只有最终兑付完毕，才是最后的胜利。
