本文系专栏作者“西西变有钱”原创作品，仅代表作者个人观点，不代表官方立场，转载请联系作者授权。

前两天，一个朋友给我发了个微信：

顺便问我这个终身养老险值不值得买。

好吧，马爸爸毕竟还是马爸爸，连我这个对保险一向不关心的朋友，也被引起了注意。

那咱今天就来聊聊聊：

支付宝上的终身养老金，到底值不值得买？

（不想看分析的，也可以直接翻到文末看结论咯）

1元起购很“支付宝”，余额宝的低门槛策略再现了。

再注意页面下方，有个“投保须知”，所以嘛，这就是一款不折不扣的养老保险，和其它养老险比起来，低门槛算是一大特点了。

这个养老险是否值得买，我们先来看看最直观，也是大家最关心的一个衡量指标：

收益率

按照产品说明，最后你能领的钱分为两个部分：

养老金和分红，其中养老金是固定的，分红是不固定的，分为高中低三档。

举个栗子：

我们买以上面截图的数据来举个栗子：

假如一个28岁的女生花200元买了这个养老金产品，假设活到80岁，且产品按照中档收益分红。

（以保险公司的尿性，中档分红已经很不错了......好了瞎说什么大实话）

按照说明，55岁开始，每年领取16.4元，然后到了80岁再一次性领取分红551.99元。

也就是说，这款产品的年化收益率差不多是：3.56%

（IRR其实挺简单的，excel里年份一列，每年收支一列，支出列负，收入列正，再用个=irr公示就行，如果还不会用，分享这篇文章，后台截图发我， 我来手把手教你，哈哈哈哈哈）

这个收益，怎么说，连货币基金的收益都不到，至于跑赢通胀就别想了。

怎么样，是不是按住了蠢蠢欲动的你？

刚刚举的例子，是假设活到了80岁，如果寿命比80岁更长，拿的钱自然更多，收益率肯定高于3.56%。

如果没有活过80岁，收益率更低，再倒霉点，如果在领取日前（女55，男60）身故，女生没活到55岁，男生没有活到60岁的话页面上也说明了：

100%退还所交保费

注意一下，只是退还保费，一毛钱利息都没有的喔.......

投资有三要素，分别是收益率、流动性和安全性（这几者的关系我们后面再展开说），收益率刚刚已经说了，流动性的话，30岁的人买了这个产品，至少也得等个二十多年才能开始拿到钱，万一要用钱，想把钱取出来，也是麻烦的，流动性可以说，不太好......

就剩一个安全性了，前面说过，支付宝的终身养老金，实际上就是中国人保的养老险，保险公司本来就不会轻易倒闭，加上中国人保也是保险公司里的大公司了，跑路不兑付的可能性几乎为0。

说了这么多，感觉这款产品还是蛮鸡肋的：

收益率低，大概3.5%左右的样子，连货基都跑不赢；

流动性差，年轻人存了，要过个好几十年才能开始领钱；

唯一值得安慰的就是安全性了，十分肯定不会跑路。

可见这款产品不那么适合我们这些年轻人，那是不是一无是处呢？

倒是也不是，对有些人来说啊，还是有些价值的：

一种是存不下钱的人，买这个相当于强制储蓄，比如有人彩票突然中了500万，为了防止自己挥霍光了，可以买个几十一百万放在那里，保证自己未来养老有钱花，避免挥霍一空后露宿街头；

一种是年纪大的人，如果儿女不太孝顺，也不太会理财，也可以买点养老金（女性54岁前，男性59岁前都可以购买这款产品）一方面避自己那点钱，被不孝子孙骗走了，一方面，也避免了万一遭遇理财骗局，一无所获。人年纪大了啊，每个月能固定领点钱，安全感杠杠的。

至于我们这种二三十岁的年轻人，还是好好学学投资理财，做点资产配置吧。

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