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央妈这次开闸放大水，不少人说会影响到房价，还有人说房价会涨。

其实，钱哥倒不这么看。

这次不是“大水漫灌”，是定向放水，钱流到房地产的概率极低，房价短期内并不会受到太大的影响。

这颗定心丸，哥是给下了。

不信，你就接着看。

一

7月23日，央妈投放5020亿巨量MLF。

MLF，中文叫中期借贷便利，是央行向市场投放基础货币的一种方式。

投放5020亿MLF，相当于央行借给各商业银行5020亿元，一年期。

就在同一天，国务院会议定调：

要求保持宏观政策稳定，积极财政要更加积极。坚持不搞“大水漫灌”式强刺激，根据形势变化相机预调微调、定向调控；稳健货币政策松紧适度，保持适度融资规模，保持流动性合理充裕。

主要怎么实施呢？哥来白话下：

1，积极的财政政策要更加积极。财政要积极，就是说减税和发债。

减税是要在今年1.1万亿税费的基础上再减650亿元。

发债是今年批准的1.35万亿地方政府债券要加快速度了。

那么铁路、公路、一二线地铁以及棚改等基建方面的投资力度将会在下半年加大。

2，稳健的货币政策要松紧适度。

上半年大力去杠杆，造成社会融资规模下滑。

但会议上表示：“保持适度的社会融资规模和流动性合理充裕”，这摆明了就是货币政策放宽松的节奏。

今年上半年还在去杠杆，现在突然放宽松，就因为钱荒吗？

这么想就错了。

二

主要今年的经济形势，遇的事不少，可谓雷声不断。

国内呢，先是企业违约潮，接着是P2P暴雷，然后是经济下行压力加剧等等。

国外，贸易争端一波三折。

面对这样严峻的形势，央妈与财爷在隔空互怼后，最终选择了放水。

7月13日，央妈续作1885亿MLF之后，短短十天再次放水5020亿MLF，是央行创设MLF这个工具以来，规模最大的单次投放。

投放这么多，就是向市场传达放宽货币的信号，之前去杠杆太紧张，想通过注入更多货币来呵护下市场，稳定下经济。

央行在2018年一季度货币政策执行报告中说了，“去杠杆初见成效，稳杠杆成为下一阶段主要目标”。

通过大额放水，引导长期利率下滑，从而达到降低融资成本的作用。

综合来看，我们的货币政策已经从之前的去杠杆服务，转向到现在的保经济保增长。

那么基建投资和拉动消费将占据主导地位，对应的政策就是前面提到的增加财政投入和减税减费，以及宽松货币。

一是财政要多花钱，少收税，二是央行要多放钱。

那对投资者有哪些影响呢？

三

从市场交易角度看，已经随着政策的转向变化了。

主要显现在债市回调和股市的利好，尤其是周期股强劲反弹。

首先是债市，因为长期利率下调，将是一波债券牛市。

但要注意防范风险，比如地产债，一旦进入兑付高峰期违约风险很大，所以最好别碰地产债。

买信用债的话，建议买级别高的，至少AA+以上，最好分散投资。

其次对股市利好。沪指近日高开高走，连续三个交易日，一举收复2900点整数关口。深证成指和创业半指也同步3连阳。行情一路高分猛进，无论是个股还是行业板块均呈现普涨态势。

尤其对周期股，会出现明显反弹，随着财政对基建方面加大投资，对基建股和运输股也将是一波转机。

如今利率进一步下行，对利率敏感的重资产板块和高负债率板块，比如金融，公用事业，利好也很明显。

此外，会议还确定将清除“僵尸企业”，减少无效资金占用。

因此，互联网金融、非法集资等，仍会被严控，互金行业还将面临一轮洗牌。

这些民间理财，非法集资爆的越多，金融系统就越安全。

再加上这块的资金大都流向房地产，显然跟“房住不炒”唱反调，到地产债集中兑付时，爆雷违约会更多。

有了这次暴雷经验，即使基建股价触底反弹，房价也只是喘息之机。

可以多次看到上面强调发展实体经济，毕竟实体才能强国，房地产泡沫注定被打压，大家得理性投资。

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