P2P发展至今，已有11个年头了。
这位“00后”如今也进入了青春期，桀骜不驯，脾气暴躁。监管妈妈没办法，再用1到2年好好教育教育。
那在这个整治的新阶段，投资人的钱应该怎么投呢？
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那些行业风风雨雨
大概是2007年到2013年，这一阶段P2P磕磕碰碰地蹒跚学步，并没有闹出什么太大的幺蛾子。
转眼时间到了2012年，P2P开始一半海水，一半焰火。
甘肃P2P平台淘金贷上线6天后跑路，成为国内P2P行业首例恶性跑路案件。同年，江苏的两位80后哥们开设优易网圈钱炒期货失败而后跑路，成为网贷第一个集资诈骗案。
事情只要开了坏头，就会继续坏下去。
2013年国庆后，一下子狂风暴雨，150多家平台集中倒闭，占据总数10%，而第二年的国庆，爆雷潮历史重演，提现困难、逾期、跑路等等，投资人血本无归比比皆是。
监管层实在看不下去了，2015年央行联合十部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，指出P2P属于民间借贷范畴，承认P2P的合法地位，同时指明监管单位为银监会。
陆陆续续地，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》、《网络借贷信息中介备案登记管理指引》、《网络借贷资金存管业务指引》、《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》等政策落地，组成了网贷行业一个办法三个指引的制度体系。
期间顺带整治了现金贷、校园贷、套路贷等等乱象。
无论如何，P2P这11年，算是经历了风风雨雨，从无人问津到乱象丛生，再到监管频频出手，行业发展跌宕起伏。
2
合规，想说爱你不容易
如今步入2018年，监管备案进程仍在艰难推进。
说好的今年6月底是备案大限，但在6月前，监管又改口说，可以推迟1~2年。想必，大家都很清楚，合规，谈何容易，毕竟一开始就是打着擦边球在做事。
现在，其实连有整改空间的“三好学生”平台，活得也不轻松，合规的成本上升压力让其负重前行。
平台对接银行存管需花费少则上百万，多则达上千万，而一张ICP许可证价格达几十万，这还不包括人力成本和时间成本。
另外需要专门针对P2P平台的专项审计报告的会计师事务所出具合规情况的审查报告，这其中的费用也不低。
不仅仅如此，借贷额度的限制无异于让平台重新创业，平台重新开发新的资产端，各项人力成本、广告投放等等使得平台运营成本大幅增加。
没两把刷子，真的很难熬过这个冬天。
所以，也有一些难以完成合规要求的平台，就自行退出这个行业，如某平台清盘公告所说，“结束，是为了更好的开始”。
而那些假冒伪劣P2P，只不过是在这个节点上提前灰飞烟灭，不值一提。
监管的态度，现在其实也是在静观其变，让行业通过市场完成优胜劣汰，说白了就是在拖。
为什么要拖？
第一，如果立马一棒子打下来，风险集中连锁爆发，就不仅仅是P2P行业血流成河了，所以得悠着点，慢慢来。
第二，中央和地方监管在博弈，各地对于平台监管态度不同，能不能备案得看看中央态度，而中央也对地方备案工作不满意，这一折腾，还是从长计议，再商量商量比较好。
所以，最后的结果是，监管层就等着P2P行业自行大洗牌，差不多再进来坐收渔翁之利。
于投资人而言，在这个监管悬而未决的时期，真是一把辛酸泪。
踩雷的投资人，兜里没几个钱还被骗子收割，只好上街游行维权讨个说法。
而上了车的投资人，心里一阵恐慌寻思着债权转让但是没人接盘呢。
那些被爆雷吓跑的投资人，又把钱存回到银行里，看着通货膨胀下不断缩水的钱，也是惆怅。
此情此景，如狄更斯所说，这是一个最好的时代，也是一个最坏的时代。
3
投资人怎么办？
在这个合规备案迟迟没有落地的时期，投资人要怎么办呢？
各位童鞋理性点，毛主席说过，前途是光明的，道路是曲折的。
P2P还只是个进入青春期的11岁少年，他需要少不更事的试错和正确的引导。再用1到2年来整改，给有发展潜力的平台足够时间去面对监管，达到尽善尽美。
所以这意味着积极拥抱合规性的平台相对于不听管教的平台来说更胜一筹。
如果一个平台存在信批极度不透明、没有银行存管、存在超额标的等等诸多不合规情况，你就得思考这个平台还想不想混下去了。
但我也需要提醒你的是，合规很重要，但并不能只看合规性，比如上线银行存管的平台也有爆雷案例，这是活生生的教训。
当下市场资金面紧张，正常做业务的平台也会有客观环境下的流动性风险，所以你得考察多几个方面，比如平台股东是否存在巨额债务、平台的担保方担保额度是多少、平台的净资金情况如何等等。
那些挂羊头卖狗肉的假P2P，高返、线下理财、自融等等，你碰都不要碰。
