最近，上海、杭州、深圳等地的经侦很忙。

最近，P2P投资人很受伤、也很恐慌。

一、小星复盘P2P行业六年惊心动魄的暴雷潮

雷潮年年有，今年特别猛。

雷潮之下，不光P2P投资人很受伤，P2P行业同样也很受伤。

从上表中可以看出，从2013年的P2P发展元年，到2018年的P2P备案元年，P2P行业每年都有平台出问题，其中2013年问题平台76家，2014年问题平台275家，2015年问题平台896家，2016年问题平台1741家，2017年问题平台645家，2018年上半年问题平台323家。

小星先和大家复盘一下，亲历的P2P行业六年暴雷潮。

1、2013年雷潮：高息组团雷

2013年P2P行业有许多高息平台，年化收益动辄高达30%、40%以上。

当年冒出一批团长，除考察平台外，主要带领投资人组团投资高息平台，携团友资金优势向平台议价，谋取更高收益，不少投友趋之若鹜加入组团。

结果当年国庆节之后，P2P行业迎来第一波暴雷潮，首当其冲的便是高息组团平台。

雷潮过后，当年名噪一时的包子团、咳咳团、布丁团、阳光团等大大小小的团长及组团投资人纷纷折戟、几乎无一幸免。

当年最大的雷非网赢天下莫属，运营4个月累计成交额高达7.8亿元，待还金额近2亿。网赢天下可谓五毒俱全，高息、组团、假标、自融、拆标，当时P2P平台的恶劣手法一样都没落下。

2、2014年雷潮：网贷名人雷

网贷团长销声匿迹后，网贷名人将团长覆灭的原因，归结为团长无法深度参与平台运营，难以把控平台风险。

于是一部分网贷名人干脆跳入P2P商海，要么自己开平台，要么加入平台担任运营高管或负责人。

当年网贷名人在投资人中的号召力和影响力如日中天，名人站台或运营的平台人气空前绝后。

当年国庆节后，网贷之家在三周年庆上特意搞了一个主题为“倒闭潮今年是否会再现”的话题辩论，正反双方唇枪舌战好生热闹。

当年12月，网贷名人、网名“蚂蚁压猴”的潘春雨，担任运营的中汇在线提现困难，涉及未兑付资金2.6亿元。与之合作的新浪微财富等第三方平台也因此踩雷，微财富最终为投资人垫付5000多万元。

值得一提的是，红岭创投创始人周世平在平台论坛发帖，自爆广州纸业贷款项目出现1亿元坏账、平台进行垫付，红岭创投人气不降反增。

贷帮因合作机构前海租赁批量出售的债券项目出现1280万元的逾期，平台创始人尹飞公开声称“不兜底”，平台人气大跌、自此陨落。

当时关于P2P平台是否应该为投资人“兜底”，还曾引发业界广泛争议。

“五雷轰顶”、“八雷舞蹈”，最多的一天暴雷12家平台，2015年的雷潮，不仅让不少网贷名人身败名裂、身陷囹圄，也让不少稳健型投资人损失惨重，甚至有部分投资人直接退出。

3、2015年雷潮：自融雷、股市抽血雷、经侦雷

2015年1月，高息、自融平台里外贷暴雷，涉及未兑付资金9.34亿元。

受里外贷牵连，关联平台、另一网贷名人网名“船长”担任运营的上咸bank也因提现困难暴雷。

同月，另一自融平台盛融在线暴雷，涉及未兑付金额9.21亿、投资人多达1万余人。

里外贷和盛融在线，是当时P2P行业两个借贷余额最大的自融平台和暴雷平台，部分投资人奉为圭臬的“自融安全论”神话破灭。

2015年春节过后，股市由熊变牛，P2P投资人纷纷转战股市，大量资金从P2P流向股市，加之当时大部分平台存在期限错配、活期产品等，P2P行业迎来第一次流动性紧张，不少平台没有抗住股市的抽血直接挂了。

下半年，深圳经侦陆续对辖区P2P平台展开调查，融金所有惊无险安全着陆。

12月初，深圳经侦突查e租宝，随后立案侦查，涉及未偿付资金380亿元，涉及投资人数十万人，对P2P和理财市场的震撼和影响至今仍有余波。

国湘资本等平台亦被经侦立案，据称当年深圳有数百家P2P平台因为经侦介入而停业，经侦雷成为P2P行业的新名词。

4、2016年年末-2017年年初雷潮：国资高返雷

5月20日，惠州市公安局惠城分局出动300多名警察，对e速贷100多名工作人员实施抓捕，五天后被定性为“非法吸存”，简单粗暴的经侦雷再起争议。

8月，线下理财公司国阳财富兑付困难，波及关联的、网贷名人王建章(网名“曾经”)参股并担任CEO的国诚金融，9月，国诚金融暴雷。

2016年不光有一个月暴雷200多家平台的历史记录，更有全年暴雷1741家平台的历史记录。

而2016年年末至2017年年初的雷潮，一大批打着国资背景旗号的高返羊毛平台相继暴雷。

2017年1月的同一天，国资起源系旗下聪明投、奶瓶儿、早点儿、火牛财富、玩儿家、钱罐儿、乐行理财、海新金服等8家平台，不约而同的发布同一则通知：由于老板方凡的经营不善，导致整个起源系资金链断裂，大部分用户难以提现到账。

第三方返利平台券妈妈，也在这次雷潮中，变身为投资人口中的“雷妈妈”。

二、2018年的P2P雷潮，有啥不一样?

P2P行业过去每年一次的暴雷潮，普遍开始于国庆节之后、结束于春节之前，尤其以当年12月和次年1月最为凶猛。

去年12月监管部门下发文件《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》，要求2018年4月底之前完成主要网贷机构的备案登记工作，6月底之前完成全部。

P2P行业开始出现“备案雷”，比如去年暴雷的高返平台雅堂金融、领投鸟等;

时不时也有平台因为备案宣布清盘退出，比如立马理财等。

总的来说，问题平台的数量还不算太多。

然而，发端于端午节唐小僧崩盘的这波暴雷潮愈演愈烈，不少投资人开始变得惶恐不安。

小星觉得，单纯用语言安慰大家无需恐慌，实在太过无力，我们要做的是分析今年雷潮爆发的原因，总结问题平台的风险点，从而避免踩雷。

小星先和大家详细分析一下今年暴雷潮的原因：

1、庞氏骗局的崩盘

毫无疑问，在这一波雷潮中，唐小僧、投融系三兄弟(多多理财、投融家、萌小薪)等问题平台，都是彻头彻尾的庞氏骗局，并不是真正意义上的P2P平台。

2、 活期产品挤兑潮的踩踏效应

尽管监管早已明令禁止P2P平台提供活期产品，但是因为投资人对活期产品高流动性和高收益率的偏好，不少平台仍然违规提供活期产品。

P2P平台活期产品的底层资产，多为短债长投，或是资金池，平台流动性压力较大。

遇到危机时，活期产品平台越是无力兑付，投资人越是恐慌式赎回，平台的流动性压力也就越大，容易形成恶性循环和投资人更大的恐慌。

唐小僧的忽然崩盘，犹如一石激起千层浪，联璧金融、牛板金、米袋计划、旺财猫、饭饭金服、火球、一两理财、PP基金等有活期产品的平台广受波及，迎来投资人大规模、恐慌式的赎回。

况且联璧、牛板金、米袋计划、旺财猫等平台，之前就被爆出存在自融，平台窟窿巨大，活期挤兑潮的踩踏效应，成为这些平台崩盘的导火索，加速了平台提前崩盘。

3、 金融“去杠杆”引发P2P平台逾期潮

国家金融“去杠杆”政策，直接表现为市场资金流紧张，俗称钱荒。

市场钱荒对P2P平台而言有两大利空，一是借款人或企业大量出现违约、无力偿还;二是贷款端市场没有新的资金方机构进入充当“接盘侠”，平台没法“转贷”，逾期只能自己扛。

这不，道口贷逾期、信融财富逾期、爱投资逾期……

4、 挥之不去的自融毒瘤

上市系平台钱满仓，成为股东上市公司天马股份的提款机。

联璧金融、华夏万家金服，被爆与斐讯有自融和关联融资。

牛板金借贷余额40亿，平台老股东和前董事联手虚构项目自融31.5亿元。

在这波雷潮中，自融平台的例子简直是不胜枚举。

5、 国资背景荼毒深远

中房系五星财富、和平系钱妈妈、天富系聚胜财富等国资系背景的平台持续倒闭，事实上这些国资背景早已声名狼藉，国资的品牌增信早已沦为笑话和负面。

6、 平台受政策严打暴力催收等影响较大

沃时代是第一个因为政策严打暴力催收，宣布清盘的平台。

天鸽五虎之一的图腾贷，因为政策严打暴力催收，车贷业务出现巨额逾期，平台公告展期还款。

小星听闻，已经有部分车贷平台在悄悄关闭车贷借款端门店，平台资产端工作重心从业务开发专项贷后催收。

三、雷潮之下，保持信心、掌握避雷技巧很重要

雷潮之中，踩雷的投资人很受伤，忙着维权。

没有踩雷的投资人很恐慌，担心自己投资的平台会暴雷。

小星想说的是，大家不要被当前的暴雷潮吓倒。

大家从上文的分析中看出，这一波的暴雷潮，有些平台严格意义上说不是P2P平台，比如唐小僧不承认自己是P2P、有些是庞氏骗局;有些平台有非常明显的政策风险，比如线下理财、活期产品等;有些平台有非常明显的瑕疵和风险，比如自融、高返羊毛、卖身、国资等。而背景实力雄厚、合规稳健运营的P2P平台，整体风险仍然较小。

事实上，过去的每一年，P2P行业都会迎来一波雷潮，2016年甚至创下一个月暴雷200多家、全年暴雷1740多家平台的记录。

每一次雷潮，P2P行业都会遭遇一场信任危机。

然而雷潮过后，P2P行业依然会重新换发新的生机，参与投资的人数、行业的借贷规模都会迎来新高。

来源：智多星

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