本文系专栏作者“陆家嘴小财女”原创作品，仅代表作者个人观点，不代表官方立场，转载请联系作者授权。

今天想聊聊余额宝的事儿。

年初它限购搞了一阵子大动作，让人苦不堪言，我还写过一篇文介绍了几种替代品。

但在这月初，余额宝宣布升级，开放大门，自己找了几个备胎，并且不再限时限额。

（如果没邀请你就再等等...喵的也没邀请我）

可以说，是从专卖店逐步转型成了大卖场。

这非常有意思，大家都知道，余额宝的本质就是货币基金。

但在一开始只愿意接入天弘余额宝货币（000198）这一家，且时间长达五年。

最近因体量过大升级，才不得不陆续添加了不少新品分流——

博时现金货币A（050003）、中欧滚钱宝货币A（001211）、华安日日鑫货币A（040038）以及国泰利是宝货币（003515）。

它公认的对头腾讯理财通在这一点上就很不一样。

理财通里面虽然也有货币基金，但一开张就直接接入了4款，到现在都没有变。

那为什么支付宝最初不多选几家，偏偏就独宠天弘基金呢？

一、

因为当时，只有天弘基金是棵歪脖子树。

我看过由曦写的一本书《蚂蚁金服》，讲述的是蚂蚁金服这家公司的发展经历。

（文笔比较一般，有兴趣看看也成，很短）

里面写余额宝诞生时提到：

2011年，淘宝想探索理财业务，比如...开个淘宝基金店。

但是，当时基金界普遍对这事儿不太看好，甚至认为马云手下这帮人有点异想天开：

支付宝都还没取得基金支付牌照呢，你淘宝就想在互联网卖基金，别闹了。

中欧基金的CEO唐步还说：“互联网渠道就像鸡肋，成本不比银行低，效果没银行好，都说前景光明，但光明究竟什么时候来？——看不清。”

翻译一下就是：

我们大型基金公司不差钱，这项目可做可不做，为了避免吃到毒螃蟹，呵呵还是不做了。

可有一家业绩年年亏损、名不见经传、艰难生存的小基金公司却表现的很积极。

对，就是天弘基金。

网卖基金几乎是此刻身处逆境的天弘，破斧沉舟的一招，他家副总带着团队没日没夜的干，以期望自己能雀屏中选。

好在得偿所愿，两方看对眼达成合作，2013年余额宝诞生。

天弘这棵努力的歪脖子树，借着阿里的支架，逐渐板直身体变成枝繁叶茂的参天大树。

要知道，在余额宝之前，中国基金业顶级大佬——

华夏基金，将基金规模从8000万做到3000亿，花了16年。

余额宝，将基金规模做到超过5000亿，只用了3年。

这自然让很多人眼红，特别是之前对此不屑一顾的大佬们。

一个模式的成功，会带来很多相应的“复制品”，所以各类“宝宝”理财也由此纷纷落地。

腾讯理财通2014年上线，华夏基金一马当先，估计是想找回之前的场子，7日年化收益率一度达到7.394%，比余额宝还高出1%。·

可还是晚了一步。

即使余额宝的收益率不是全场最佳，但它用户黏性极强，规模增速只高不低。

（流量就是王道）

很多人感叹余额宝现在的收益率简直没眼看，天天破新低。

那你可能忘记了，曾经它的收益率也是经历过不断下滑过的时期。

（15年天弘余额宝货币下半年一度跌破3%）

但仍旧有那么多死忠粉拥趸的原因就在于：

余额宝出道时对自己的定位并不是一个理财产品。

余额宝的创始人之一祖国明曾表示过：“余额宝最大的成功就在于丰富了应用场景，我们把天猫的支付、淘宝的支付都通过余额宝来对接。”

也就是说，人家根本就没想真去卖基金，而是想让余额宝变成钱包，由此来增加使用率。

来让更多人爱淘宝爱支付宝爱阿里爱马云爱他们全家。

那为什么现在余额宝不断的接入新基金，似乎变成了一个和理财通一样的货基销售平台？

二、

因为天弘的盘子实在是太大了。

我在上文中说：

在2016年，天弘余额宝已超过了国内第一基金大佬。

那2017年，天弘余额宝已变成了世界第一大货币基金。

这扩张规模和速度着实可怕，要知道，货基虽然风险小，但并不等于毫无风险。

历史有迹可循：

2008年，雷曼兄弟破产后，美国一家广为人知的货币市场基金Reserve Primary Fund（RPF）购买的相关商业票据违约，让买他家货基的人发生了3%的本金损失。

这引发了一轮大规模“羊群”恐慌性撤资，一周内就有3000亿美元资金被赎回。

由此加剧美国经济的崩溃，最终财政部与美联储废了老鼻子劲儿才稳定住市场。

（美国货基此前一路向上，经过08年低潮后进入平稳期）

在面对利益损失时，全宇宙人民都是不讲道理的。

所以，余额宝与其面对不可控的情绪被一掏而空，不如主动分分流，招募几个小弟一起来打杂减弱风险。

那对我们来讲，余额宝里哪家货基活儿最好呢？

三、

老规矩，先上图为敬。

（数据源于天天基金18/05/28）

1、从规模方面来看，除了老人天弘，新添这几只都不算大，华安最小；

2、从收益方面来看，记得要去关注万份收益和近1年的收益；

3、从时间成立来看，除了博时年龄最大之外，其他出生的时间都不长，国泰最小；

4、从“隐形”费率来看，国泰这只成本最低：

（后生发力呀）

综合来说，我更愿意选国泰，中欧次之。

不过，余额宝规定，目前只能选一家买，你们自己定吧。

说起来，货基的年收益一般也就在3%~5%。

1万块钱存一天收益1元左右，不同品种之间也就相差1毛钱的事儿。

我纯粹是图方便把余额宝当零钱包使，也没指着它能投资赚到钱，更多的我放在其他投资工具上，如国债、指基、p2p、保险等。

今天刚见识过一身家百万级的人，投资选择只会股票和余额宝，没开玩笑，是真事儿。

100万放余额宝一天才赚100块，还没股市一分钟亏得多...

这风险承受力也是极端化的让我服气。

所以，学习投资理财这件事儿，并不应该以口袋里钱多或钱少为主要原因。

理财是一种能力，而投资是一种工具。

个人情况不同，工具也各有优劣，学到手的能力才真正能伴随自己一生。

祝发财。

将花呗额度提升至5万的最全攻略，关注：财秘笔记，回复“3”获取。