这个4月，是整个网贷行业都在期盼的4月。

根据57号文，各地要在2018年4月底之前完成辖内主要网贷机构的备案登记工作，2018年6月底前全部完成。

直到4月过去了一半，备案名单迟迟没有进展，最新的消息是备案可能会面临延期。

“这也是意料之中的事情，就算备案名单出来了，最终也还是要看平台本身的综合实力，还不如选好平台，锁定长期收益。”

短期标的需要花时间选、抢、投，而且资金之间的流动也会影响整体的收益。在打过一段时间的“游击战”之后，越来越多的投资人开始青睐中长期标的。

数据显示，2017年网贷行业偏好6-12个月期限项目的投资人占比达31%，偏好12个月以上长期项目的投资人群占比也开始逐年增多。

据积木盒子2018年第一季度年报显示，成交额最多的项目类型是12月以上的项目。而去年，3个月及以下的产品受到更多的青睐。

合规整改的过程，不仅让平台自查自省，也让投资人开始学会冷静地分析平台。

简单的投资学

“月薪一万只能解决温饱。”最近，上海相亲角为女儿相亲的大爷火了，扎着无数尚未解决温饱的网友的心。

当你的月薪远远落后他人，甚至被鄙视时，不要沮丧，也不要被“月薪”两个字蒙蔽了双眼。

不管你是月薪一万，还是月薪五千，我们都能用来做一些投资，换来工资以外的收入。

“对于我们工薪阶层来说，主要是投资股票，基金，国债，P2P，黄金之类的。”积木盒子的投资人Andy已经有了丰富的投资理财经验，“股市投资10多年，没有亏也没有赚，但赔了时间和精力。基金也没赚，国债收益稳定但收益太低。”

2014年，与当时的大多数人一样，Andy从余额宝开始接触互联网理财，彼时的积木盒子刚刚上线不久，被称为“网贷黑马”。

没有网贷投资经验的Andy决定试试，投了3万元企业贷产品试水，再到慢慢的重仓，他已经把积木盒子作为家庭理财的长期项目之一。

“每年超过10%的年化，就是挺成功的投资了。”果子是积木盒子的另一名投资人，她的要求并不高，选靠谱的平台，安排好资金的流动性。

2017年网贷行业总体综合收益率为9.45%，对于网贷投资者来说，想要保持较高的收益优势，可以寻找稳健平台的中长期标的，提前锁定收益。

2018年第一季度，积木盒子的成交额达46.49亿元，发放收益1.64亿元，累计投资人数增幅与去年相比有了进一步提升。

2016年，《暂行办法》刚刚下发，业内普遍认同的说法是：整个网贷行业的二八效应将日益明显。这也是一个行业发展成熟的必然结果。

冷静的理财经

“一开始不敢投，经常投短期标，一年要投好几次，操作频繁浪费时间不说，收益率也更低。随着监管的到来，反而更放心了。选好平台，投个长期标还省事。”投资人聚集在各个交流群里，讨论着自己的理财经。

2013年，大部分网贷平台收益率高于20%，但鱼龙混杂的网贷行业风险频发。

“你不理财财不理你，这几年没少理财。可理财投资盈亏现在看来亏多盈少，主要股票亏，网贷中了数雷。”

积木盒子的投资人“悟”此前就踩过不少网贷的坑，对于他来说，最成功的网贷投资也许是积木盒子，几年下来的稳健收益让他还保持着对网贷投资的信心。

数据显示，2017年，网贷行业投资人约为1713万人，较2016年增加24.58%。

同时，偏好短期投资项目的投资人与2016年相比大幅下降，占比仅32.68%，而偏好12个月以上长期项目的投资人群占比也开始逐年增多，达到13.84%，而2015年仅5.2%。

这与积木盒子的数据不谋而合，成交额最多的项目类型为12个月以上项目。而这与投资人信心的回稳也有关。

2017年网络借贷行业整改进程进入新阶段，全年停业及问题平台数量为645家，但在2016年为1713家。

经过一年多的整改，网贷行业回归良性发展期。两年前疯狂的羊毛党正在退出历史舞台，大量的羊毛平台生存艰难。网贷回归到真正的价值投资。

积木拼图CEO、积木盒子创始人董骏说道：“以前很多创业团队都在担心一个问题：市场是否会劣币驱逐良币，规则的明细化对于希望可持续性发展的团队来说是一件好事。”

规则的明细化

随着限额令的出台，众多平台开始进行业务合规转型，网贷行业借款人数明显大幅上升。2017年网贷行业借款人数约为2243万人，较2016年增加156.05%。

规则明细化的过程，造成了部分平台的淘汰，但最终收益的还是投资人。

2017年8月24日，银监会发布《信披指引》，构成存管、备案、信披的“1+3”合规体系。

在基于保护投资人的宗旨下，对借款人的信息披露更加严格，其中第八条要求平台披露的信息包括：

自网络借贷信息中介机构成立以来的累计借贷金额及笔数；

借贷余额及笔数；

累计出借人数量、累计借款人数量；

当期出借人数量、当期借款人数量；

前十大借款人待还金额占比、最大单一借款人待还金额占比；

关联关系借款余额及笔数；

逾期金额及笔数；

逾期90天（不含）以上金额及笔数；

累计代偿金额及笔数。

信息披露的透明化，一方面，让平台的信息披露有了统一的标准；另一方面，让投资人可以结合平台的整体情况进行客观选择。

截至2018年3月31日，积木盒子累计融资人达355.99万人，笔均融资额一降再降，达0.26万元，前十大借款人在贷余额占比为0.15%。

将底层资产下沉到三四线城镇的积木盒子，融资人最多的两个省份是云南与四川。

而来自江苏、山东、北京等各地的投资人，通过平台展示的信息了解融资人情况，结合积木盒子的风控措施、运营状况进行投资选择。

在小额、普惠的原则下，将投资人的资金对接给真正需要的融资人群，下沉到融资难的小微企业市场。

与此同时，积木盒子根据互金协会的披露口径，将逾期情况进行披露。信息透明化，也是投资人继续投资网贷的另一个原因。

这不仅是对投资人的公平，更是平台的底气与合规的态度。

结语

李明是在2016年投资积木盒子的，彼时正是网贷行业的监管元年。“之前听说过互联网金融，但迟迟不敢进入，毕竟是一个新行业。关注积木盒子后，开始了解，认识，接受并进入这个行业。其实，普通人也能理财。”

作为工薪一族的李明，最终改变了对储蓄的理解，明白了复利投资，学会了让钱生钱。

但不管是哪种投资，最终都会回归到价值投资。网贷行业监管的到来，让平台与投资人之间的距离更近了一步。

合规，将会是网贷行业的常态。剔除投机取巧的平台，选择做实事的平台，也会是网贷投资的主流思想。