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今天的文章源自一个用户咨询：

主人公阿永因为买房差钱，临时用了中信银行的信用卡分期：借款金额81000元，分36个月还清，每月还本金2250元和手续费396.9元，已经还了9个月，剩余未还本金是60750元。

他觉得这个借款利率偏高（具体多高他自己也不清楚），就又找中国银行想办理一个贷款，拆东墙补西墙：贷款60000元，也是分36个月还清，每月还本金1700元和手续费183.3元。

用中国银行的贷款还中信银行划算吗？

划算不划算，我们先来算一下阿永两笔贷款实际承担的年利率水平。

用IRR来计算最准确

老方法，还是用excel里面的IRR函数来计算。IRR是用来计算内部报酬率的，对我们借款人来说就是借款利率了。

打开一个excel表格，分别在A、B两列输入以下信息：

还款情况一直持续到第36期，鉴于篇幅原因，规划君没有完整截图。然后在第38行任意位置输入IRR公式：=IRR（B1:B37）。

这样可以得出中信银行信用卡分期的月利率水平为0.906%，乘以12后得到年利率10.872%。

同理，我们把借款本金和还款金额换成中国银行的贷款数据，得出实际贷款月利率为0.676%，年利率为8.112%。

如果我们知道准确的借款和还款日期，还可以用XIRR来计算，这样得出的年利率水平更精准。

有利差不代表就划算

单从这两个年利率水平比较，中国银行的利率水平的确更低一些，两者的利差达到了2.76%。

是不是说从中国银行借钱，去补中信银行的窟窿，就划算了呢？

不尽然，最起码这个案例不太适合。

因为阿永在中国银行得到的贷款是一次性6万元，而两家银行的还款都是按月进行的，每月合计要还款4530元。即使阿永把中信银行的剩余未还本金60750元一次性还了也没用，因为这种信用卡分期一般都不支持提前还款，就算提前还，该收的手续费还得收。

所以，阿永需要把这笔钱合理分配，不仅要管理好流动性，还要尽量利用空档时间去理财赚收益。

如果没有好好利用好这笔钱，那即使去中国银行又借了一笔利率相对低的钱，对阿永来说，也是徒劳，因为结果无非变成了同时承担两笔借款，一笔年利率10.872%，一笔年利率8.112%。

那什么时候以贷还贷是划算的呢？

比如这种情况：

你临时急用钱，找朋友A以20%的年利率借了10万元，约好一年后一次性还本付息。那边刚谈好，这边你一个朋友B突然愿意以15%的利率同样借你10万元，你拿着B给的10万元先把A的钱还了（A同意提前还款且没有要利息），那对你来说就是划算的，因为你只需要承担一笔15%的借款。

所以，以贷还贷不仅要比较利率差距，还要看流动性是否匹配。像上面这种情况，如果A不同意提前还款，那再借一笔钱也于事无补。

借钱去理财合适吗？

说到这，估计有的小伙伴该问了：“那我把借来的钱去理财怎么样？借款利率8%，理财收益率10%，这应该很划算吧？”

理论上是的。

像阿永这种情况，如果把从中国银行借来的6万元钱拿去理财，只要收益率超过借款利率8.112%，那就是划算的。

可惜很难做到，难就难在流动性不匹配。

10%的理财收益率好找，比如两年期的攒钱助手，在不使用加息券的情况下年收益率刚好10%，可是这类理财产品是到期才一次性还本付息的，而从银行借来的钱或是信用卡分期的钱，是每月都要还款的。

所以，如果你想把借来的钱或者试图用信用卡分期的钱去理财，规划君劝你两点：

第一，先用IRR或XIRR公式把实际承担的年利率水平算清楚。

表面看着的低利率都不可信。据规划君了解现在信用卡分期的利率普遍都在11%左右或以上，信用贷款的利率也得在10%左右，个别工作单位比较好的或者有内部渠道的能拿到7%左右的贷款，但是比例非常低。

第二，匹配好流动性。

只有利差非常明显，且借款还款的流动性你能完全应付得来，才有利可图。

对了，还得注意理财风险，不靠谱的产品收益率再高也不要惦记。

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