国债逆回购，一听有国债二字是不是心理特别踏实，那具体怎么操作呢？

背景：一诺财商训练营进入投资工具篇，大家对国债逆回购热情很高涨，今天详细介绍一下。

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稳健产品共性：债

稳健投资工具有一个共同的特征，底层资产大部分以债类为主的工具。所谓债，就是借钱，给利息的过程，借钱主人不同，给到的利息不同。

国债，顾名思义，就是我们向国家借钱，国家以信用为基础，筹集财政资金，国家向我们借钱一样要付利息，而利息即是我们买国债获得的收益。借款主体是国家，当然更加安全可靠啦。

所以对于追求安全的投资人，国债就被纳入了投资品的稳健的篮筐中。

说起购买国债，我们脑海中是否会出现这样一幅画面，每月银行发行国债的时候，一大清早，大爷大妈排长队到银行购买。

除了排队去银行柜台购买，还有什么渠道可以购买国债呢？

购买渠道主要有三大方式：

银行柜台直接购买国债

网上银行开通国债账户操作

股票账户之国债逆回购

直接购买国债，资金效率低，锁定期限，并且收益并不理想。截止到2018年4月10号，中国人民银行公布的国债3年期收益3.46%，5年期国债收益3.59%。

国债安全系数高，当然收益就不高啦，那市场上国债逆回购为什么总是听说收益冲高呢，因为特殊的时点，市场上缺钱的原因。来具体看看。

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国债逆回购

什么是国债逆回购呢？

所谓国债逆回购，本质就是一种短期贷款。

个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。通俗来讲，就是将资金通过国债回购市场拆出，其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；而别人用国债作抵押，到期还本付息。逆回购的安全性超强，等同于国债。

大白话解释一下：就是手里拿有国债的主儿，因为需要用钱，然后把手头的国债拿出来抵押，向有闲钱的人借钱，根据约定利率，约定天数，给到借钱人。

因为抵押物是国债，所以安全性高嘛，基本上是无风险的。收益和货币基金差不太多，甚至有时候高于货币基金，钱荒的时候，一天的年收益甚至可以冲高到50%。

这就是二级资本市场，供需决定价格，市场越缺钱，利息就越高。金钱永不眠的感觉有没有。

上海交易所，投资门槛10万，还有其他天数，未一一列举。

深圳交易所，投资门槛1000元，非常亲民。

国债逆回购可选的天数还蛮多，1天、7天、14天、28天不等，还有更长三个月91天的，甚至半年182天，不过一般情况下国债逆回购主要作为流动资金低风险安排，避免资金闲置。

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捕捉收益高峰期

国债逆回购什么时间参入，可以及时捕捉高收益，该关注多少天的呢？

其实国债逆回购并不是每天都保持在高收益的水平，平时的收益可能并不亮眼，但是在季末、年末市场缺钱的时候，收益就会飚高。

首先明确国债逆回购目的，低风险，资金流动管理。

建议关注短期国债逆回购，1天，2天，最长不建议超过7天。

关注时间每月月末，每周周四，年底等这些时间点，资金一般会紧张，利率冲高。比如3.30号那天，1天的实时年化收益达到了8.9%。

国债逆回购时间越长越不合算，收益就会拉低很多。

我查了一下深交所的182天逆回购的收益，借出年化4.013%，有借出半年收益4.013%的，期限长了，收益就回购均值，正常走低，所以国债逆回购，过了钱荒期利率下降，因此不需要进行长期投资。

另外，2017年5.22号国债逆回购新规发布之后，有三大变化。

计息天数从回购期限的名义天数修改为资金实际占款天数。

全年计息天数从360天改成了365天。

修改了质押回购收盘价计算方法。

对投资人影响最大的变化：计息天数从回购期限的名义天数修改为资金实际占款天数。

简单来讲，大家记住尽量不要周五交易就对了，为什么呢。

原因在于，交易国债逆回购的第二个交易日才开始计息。

比如，周四（无节日），参与1天的交易。

下一个交易日周五，但实际周五，周六，周日三天，你的钱都算实际占款天数，所以你会收到3天的收益。

周五（无节日），参与1天期交易。

但周五，下一个交易日要到周一，只有一天的收益。所以，咱们记住最好不要在周五进行交易。

听起来会不会有点晕，其实，现在很多券商做的比较人性化，收益都会计算清楚，所以挑选一个你用着顺手的券商也是很重要的。

总之，国债逆回购，低风险，相对来说短期投入，周四、季末，年末的时候关注，另外正好有股票账户空仓资金，那么建议可以搭顺风车。

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