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最近，一组数据颠覆了大家对银行存款的认识。

据央行数据显示，截至2018年2月末境内个人、单位结构性存款合计高达8.36万亿元，同比增长45.08%。去年12月末时，结构性存款合计尚不足7万亿元，这意味着在今年短短的两三个月内结构性存款便已增加了1.4万亿元。

莫名暴增的银行存款利率如何？

监测数据显示，2月份发行的人民币结构性存款的平均预期最高收益率为4.63%，平均期限为3.8个月。

各大银行3个月期和6个月期的定期存款平均利率分别为1.42%、1.66%。结构性存款的收益是远高于定期存款的，差不多是后者的3倍。

期限只有三四个月，利率却比传统的高三倍，也怪不得人们最近把多近一半的钱放进结构性存款中。

然而，结构性存款真像看起来这么好吗？

它的本质是什么？

它之所以称为结构性，是因为资产分为两部分，大部分资产和普通存款一样流向了银行信贷或固定收益类的低风险产品，以保障产品的基本安全和收益；

少部分资产流向了高风险领域，比如与利率、汇率、指数等波动资产挂钩，其收益与这些资产的表现（货币贸易政策影响、股市影响等）相关。可见，结构性存款本质是披着存款外衣的银行理财，它的风险也比一般传统存款高。

其实，结构性存款模式进入中国已有20年，一直都很低调，为何近期关注度和存入资金都暴涨了呢？

以前，银行出于利润和获客的考虑，在表外理财的实际运作中会采用资金池的方式，通过期限错配实现刚兑。

自从去年11月《资管新规》下发，对银行理财施以打破刚兑、禁止资金池和期限错配的禁令，让银行理财很多都不能卖了，也不能声称保本了。

再加上货币基金、支付宝微信普及下的短期理财产品对银行理财的打击，银行越来越难赚钱。所以银行就把大量原来保本的理财转化为结构性存款，以规避新规对“理财产品”的约束。

这种结构性存款，值得存（买）吗？

目前，结构性存款的购买门槛是5万元，属于保本浮动收益类型。本质属于银行理财领域，只不过银行在宣传的时候不会着重强调这一点，一是“存款”之名给人更多安全感，二是“存款”之名不受新规监管（但会受宏观审慎评估MPA考核，需缴纳存款准备金）。

如果我们之前没有买过银行理财，第一次购买结构性存款是需要在银行面签的，要做风险评估，跟买银行理财的程序一样。

我们再看看实际数据。2月份到期的人民币结构性理财产品共131款，其中披露到期收益率的产品只有24款。这24款产品的平均预期最高收益率为4.42%，平均到期收益率为4.10%，有5款结构性存款没有达到预期最高收益率，占到五分之一左右。

所以总体来看，我们可以直接把结构性存款当以前的保本银行理财来判断。它符合保本浮动收益的设定，本金风险极小，但是存在一定的收益风险，预期的收益率未必能拿到，实际收益约在4%。

如果你有买保本银行理财习惯，现在银行没卖了，你可以买现在的结构性理财。如果追求更高收益，可以买银行表外不保本的理财。