余额宝的出现，给理财小白掀开了新世界。

竟然还有这种好东西，随用随取，收益比银行存款还要高得多。

不少人甚至把它等同于银行存款，高呼马云爸爸打败了银行。

你们这些人啊，图样图森破。

我之前介绍过很多次余额宝，它的本质是货币基金。

货币基金，就是用大家的钱去投资一些期限较短、风险极低的金融产品。

虽然风险极低，但在某些情况下，却仍有亏损风险。

但在现有的计价体系下，很多人忽略了这一点。

我们查看自己货币基金收益时，看到的一般都是七日年化收益率和万分收益，你可以清楚的看到每天赚了多少。

我举个栗子。

假设基金公司拿了你的10000元钱去买了一个7天后到期的债券，到期后可以拿到7元的利息。

按照目前“摊余成本法计价法”，你的账户里每天都会多出1元钱，不会亏损。

实际情况却不一定完全按这个剧本走。

在一些极端情况下，货币基金是没法把债券持有至到期的。

比如，在发生大额赎回（大户一下要取出很多现金）时，货币基金为了给他们钱，就不得不卖一些没到期的债券。

债券没有到期，如果市面上想买的人比较多，那也没什么问题。

怕就怕，大家都想要现金，不想要债券，那货币基金只能折价卖。

原来100块到期能拿到105块的东西，现在90块都没人要，坑爹啊！

这时候虽然账面上货币基金仍在赚钱，但实际价值却出现了亏损。

美国历史上发生过这样的情况，在2008年次贷危机时，市场极度缺钱，没人愿意买没到期的债券。

后果就是，卖的早的人没事，卖的晚的人，实际却拿不到账面上的钱。

当大家意识到货币基金也会亏时，就会大量赎回导致挤兑，发生更为严重的风险事件。

货币基金规模小的时候，这种风险不明显，但规模大了之后，隐患就很大了。

监管层也意识到了“摊余成本法计价法”的弊端。

去年发布新规，2017年10月份以后成立的货币基金，按照“浮动净值计价”。

什么意思呢。

今后的货币基金，你亏了就是亏了，赚了就是赚了，按实际价格来算。

对之前像余额宝的老货基，虽然仍可以用旧方式计价，但也要求更多了。

需补缴保证金。

就余额宝现在的规模，60、70亿元是逃不了了。

这也是最近余额宝为什么主动限购的原因，要听监管爸爸的话啊。

在去杠杆、严监管的背景下，你一定要知道自己到底买了什么，有哪些风险。

严格意义上，除了银行存款，剩下的所有产品都是有风险的。

你获得了超过银行存款的收益，一定会承担风险，只是大和小的区别。

后面，余额宝估计会一直限购下去，如果再补缴保证金，收益率也会没有优势。

正确的认识这些，找一些备胎可能会获得更高的收益。

余额宝，还是别抢了吧。