本文系专栏作者“互金司令”原创作品，仅代表作者个人观点，不代表官方立场，转载请联系作者授权。

如题，今天我们来严肃扯淡一番：2018备案年，P2P的收益率是怎么一个走势？今天司令分两块简单说一说。

01

总体收益

司令注意到，很多文章都会提到：今年因为合规备案等因素，大多数平台在完成备案后，大概率会选择主动降息，来降低运营成本，提升盈利空间。

关于这一点，参照现在头部的平台，收益率大多只有6%-8%，我们心里就懂了。

毕竟，现在P2P行业并不是一个十分自由化的市场。

一方面，借款人借款利率、投资人投资收益的高低，基本上是由平台说了算。

如果缺资金，弄一场加息活动，快速圈拢资金；如果趋势向好，平台为了赚钱，会不断试探投资人的底线，如果你能接受6%的收益率，我凭啥给你8%呢？

所以，从最开始的野蛮生长，到现在合规稳健发展，P2P行业的收益率，一直在走下坡路。

尤其是一些头部平台、综合实力强劲、品牌美誉度高，聚拢了一大批总是用户。

这些平台也就不再需要通过提高收益来增加虚荣业绩（即成交额增加，盈利率不增），那还不如维持现状甚至降息来得划算。

另一方面，同样是金额市场里的一份子，P2P行业多少会与主流金融市场特别是货币市场产生相对密切的联系。

比如，股市环境有走牛的趋势，你是选择投P2P还是股票呢？或者是短期国债收益上去了，购买的投资人多了，流入P2P的资金就少了一些。

又比如说，因为央行的金融去杠杆，市面上资金利率不断升高，包括银行理财、货币基金的收益率也缓缓上涨。

P2P平台为了留住平台用户，会不会也适当提高一下收益呢？这种情况下，P2P的收益确实会上去一些。

但是，毕竟网贷利率和其他金融市场利率没太大关系，加上货币市场本来也就不是给个人投资者玩的，整体对P2P行业的影响并不大。

因此能得出的结论是：2018年，P2P行业的收益还会继续下滑，但不会降太多，甚至可能出现一小波收益反弹，总体维持在8%-9%是比较合理的水平。

毕竟，收益再降下去，恐怕没太多人愿意继续玩了。

02

活动加息

不知道精明的投资人有没有发现，现在各大平台的活动力度，跟以往似乎减弱了不少。

比如司令收到某平台给我发的一个投资返现活动，金额看起来很诱人。实际上仔细一算，可能就相当于加息0.2%的样子，并没有多大力度。

说白了，现在投P2P，如果不是走羊毛渠道、媒体渠道，自己去注册投资的收益真的非常低。

稍微有点名气的平台加息力度可能也就1%左右，能有2%力度的几乎很少见了。

但不管是羊毛还是媒体渠道的福利，只会针对新注册用户，平台老用户也只能望梅止渴了。

如果说，现在还有一些加息力度比较大的平台，除非一些特例（比如某某平台有融资等大利好上线的活动）。

剩下的平台，基本上在合规、资质上确实差不少，基本上都是小平台为主。

身边有不少投资P2P的朋友问司令：最近有没有一些小而美得平台可以推荐？

说实话，小而美，本身也是一个伪命题，真正符合这个标签的小平台其实并不多。

怎么说呢，「小」指的是平台体量小或不知名；「美」指的是平台安全且收益高。

小平台意味着进入市场较晚，要么是平台实力差体量上不去，它们除了收益高之外，其他各方面基本上跟头部平台相距甚远。

比如说：同样是做车贷，如果是8%收益率的微贷网，和16%收益率的不知名小平台，你会选哪个？

我想，理性的网贷投资额人，都知道应该怎么选。

话说回来，2018年，平台的加息活动在次数上和往年不会有太大的差别，但力度上能有2%就大吉大利了，当然也不排除一些平台缺资金带来的高额加息情况。

此外，你有没有发现这两年平台都不怎么直接搞加息活动，更偏爱玩现金红包的玩法。

一来红包活动叫起来好听。投资就送1000元现金红包，投资人就觉得力度很大；

二来可以设置很多门槛。你真要拿到这1000元恐怕投资金额就要不少，算一算年化收益可能就相当于加息了1%。

总而言之，今年P2P的收益再也不会像往年那么高了，不过从平台角度考虑，没有了现金贷这一暴利业务，过得不再滋润，降息什么的也只是权衡之下的决定吧。